Thị trường náo động vì xung đột Nga-Ukraine

Lo lắng về một cuộc xâm lược tiềm tàng của Nga vào Ukraine có thể thúc đẩy sự suy yếu của kho dự trữ trong ngắn hạn, nhưng hầu hết những thất bại thị trường Hoa Kỳ liên quan đến địa chính trị có thể sẽ tồn tại trong thời gian ngắn.

Với việc chỉ số S&P 500 giảm hơn 7% vào đầu năm và lợi suất trái phiếu tăng vọt, lo ngại về sự quay đầu diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang trong cuộc chiến chống lại giá tiêu dùng tăng cao vẫn là vấn đề quan trọng hàng đầu trong tâm trí các nhà đầu tư trong năm nay, ngay cả khi các diễn biến ở nước ngoài có thể làm chao đảo thị trường trong thời gian tới.

Sam Stovall, chiến lược gia đầu tư tại CFRA, đã viết trong một lưu ý cho các nhà đầu tư: “Thị trường chứng khoán có nhiều rủi ro do ảnh hưởng của cuộc chiến chống lạm phát hơn là một cuộc xâm lược tiềm tàng vào Ukraine”.

Chứng khoán đã bị ảnh hưởng trong những ngày gần đây và các nhà đầu tư đã đổ xô tìm đến các tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh lo lắng gia tăng về một cuộc xung đột tiềm ẩn ở Đông Âu. Vào thứ Hai, chỉ số S&P 500 gần đây nhất đã giảm 1% trong giao dịch không ổn định. 

Nghiên cứu của CFRA chỉ ra rằng các cuộc đấu giá trong quá khứ từ các sự kiện địa chính trị tương đối thoáng qua. Công ty đã phân tích 24 sự kiện kể từ sau Thế chiến thứ hai, nhận thấy chỉ số S&P 500 giảm trung bình 5,5% từ đỉnh đến đáy sau hậu quả của những sự kiện đó.

Theo Stovall, thị trường mất trung bình 24 ngày kể từ khi bắt đầu sự kiện để đạt được mức đáy, nhưng nó đã bù lại những khoản lỗ đó trong 28 ngày sau đó.

Trong khi đó, Truist Advisory Services đã điểm lại 12 sự kiện lịch sử, bao gồm Chiến tranh Iraq năm 2003, cuộc khủng hoảng con tin Iran năm 1979 và cuộc khủng hoảng tên lửa Cuba năm 1962. Chỉ số S&P 500 đã cao hơn một năm sau những sự kiện đó ở 9 trong số 12 lần, với mức tăng trung bình là 8,6% – có lẽ không có gì đáng ngạc nhiên đối với một chỉ số đã tăng khoảng 4.000% kể từ năm 1980.

Keith Lerner, nhà đồng giám đốc đầu tư của công ty.

“Kết luận là chúng tôi không nghĩ rằng các nhà đầu tư nên phản ứng thái quá với tình huống này.”

Tuy nhiên, một số người ở Phố Wall lo ngại tác động của cuộc xung đột Nga-Ukraine đang gia tăng có thể còn kéo dài đối với một số khu vực của thị trường.

David Kelly, chiến lược gia toàn cầu của JPMorgan Funds, cho biết một cuộc xâm lược của Nga vào Ukraine có thể sẽ làm tăng giá năng lượng, trong khi giá các mặt hàng khác cũng có thể tăng. Giá dầu ở mức cao nhất gần 7 năm vào thứ Hai. 

Theo quan điểm của chúng tôi, giá năng lượng cao hơn cũng nằm trong tâm trí của chiến lược gia Michael Wilson của Morgan Stanley.