Dự trữ ngoại hối toàn cầu giảm vì USD tăng giá

Trong 9 tháng đầu năm ngoái, dự trữ ngoại hối của thế giới đã giảm 10% khi các quốc gia bán đô la để cố gắng bảo toàn đồng tiền của họ.

Theo dữ liệu mới nhất từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), tổng giá trị dự trữ ngoại hối của thế giới đã giảm xuống còn 11,6 nghìn tỷ USD vào cuối tháng 9 năm 2022, lần đầu tiên trượt xuống dưới 12 nghìn tỷ USD kể từ tháng 3 năm 2020.

Yoshimasa Maruyama, một nhà phân tích tại SMBC Nikko Securities, tuyên bố rằng đây là kết quả của việc các quốc gia bán dự trữ ngoại tệ của họ, chủ yếu là đô la Mỹ, để tăng giá đồng nội tệ của họ.

Với tỷ trọng lên tới 59,79% trong việc phân bổ dự trữ ngoại hối toàn cầu trong quý 3 năm 2022, đồng đô la Mỹ chiếm tỷ trọng lớn nhất. Với tỷ lệ lần lượt là 19,66% và 5,62%, đồng euro và đồng yên đứng ở vị trí thứ hai và thứ ba.

Theo số liệu do chính phủ Nhật Bản công bố hôm thứ Ba, dự trữ của Nhật Bản đã giảm 13% so với năm trước và sẽ đạt tổng cộng 1.230 tỷ USD vào cuối năm 2022, đánh dấu mức giảm đầu tiên sau 6 năm và mức giảm lớn nhất kể từ năm 2001. Tokyo đã bán USD để ngăn chặn đà trượt giá nhanh chóng của đồng yên vào tháng 9 và tháng 10, khi đồng này có thời điểm mất hơn 151 yên so với đồng đô la.

Việc mất dự trữ ngoại hối có thể ảnh hưởng đến khả năng trả nợ bằng ngoại tệ của một số quốc gia dễ gặp khó khăn về kinh tế cũng như làm suy giảm khả năng can thiệp tỷ giá hối đoái của các ngân hàng trung ương. thuộc kinh tế. Mặc dù thị trường tiền tệ đã bình ổn trở lại, nhưng vẫn có khả năng USD có thể tăng giá trở lại, điều này sẽ gây khó khăn cho một số quốc gia.

Các nền kinh tế mới nổi như Sri Lanka, nơi dự trữ giảm hơn 40% từ tháng 11 năm 2022 đến cuối năm 2021 do du lịch sụt giảm, đặc biệt nghiêm trọng. Các quốc gia châu Á với nguồn tài nguyên hạn chế cũng trải qua sự sụt giảm lớn về dự trữ, với việc Hàn Quốc mất 10% dự trữ là một ví dụ trong nỗ lực hỗ trợ đồng won.

Khi sự tăng giá của USD đã chậm lại trong những tháng gần đây, mô hình này đã bắt đầu thay đổi ở một số quốc gia. Chẳng hạn, trong khi Tổng thống Recep Tayyip Erdogan duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng, đồng lira lao dốc và dự trữ ngoại hối của Thổ Nhĩ Kỳ giảm mạnh. Tuy nhiên, quốc gia này đã chủ ý tăng dự trữ ngoại tệ lên cao hơn mức cuối năm 2021 sau khi áp lực lên đồng tiền giảm bớt. Ngoài ra, Nam Phi đã bổ sung vào kho dự trữ của mình.

Tuy nhiên, đánh giá của IMF về chỉ số dự trữ đầy đủ cho thấy dự trữ vẫn ở mức không thể chấp nhận được ở nhiều nơi trên thế giới (ARA). ARA đánh giá liệu một quốc gia có đủ khả năng tiếp cận ngoại hối để bù đắp chi tiêu trong tương lai hay không.

Thổ Nhĩ Kỳ hiện chỉ sở hữu 53% dự trữ cần thiết theo tiêu chuẩn ARA, ít hơn nhiều so với mức khuyến nghị của IMF từ 100% đến 150%, theo Viện nghiên cứu Dai-ichi Life của Nhật Bản. Theo chỉ số ARA, Trung Quốc, quốc gia có dự trữ ngoại hối cao nhất thế giới, ở mức khoảng 60% sau khi tỷ lệ nắm giữ ngoại tệ giảm 4% trong khoảng thời gian từ tháng 11 năm 2022 đến cuối năm 2021.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể bắt đầu hạ lãi suất trong năm nay, theo tin đồn. Điều này sẽ ngăn USD chịu áp lực tăng giá. Tuy nhiên, nếu lạm phát kéo dài hơn dự đoán, đồng đô la có thể phục hồi.

“Điều tồi tệ nhất đã qua so với khi sức mạnh của USD đạt đỉnh vào mùa thu năm ngoái. Nhưng nếu nó tăng giá trở lại, khả năng hỗ trợ nội tệ của các nước sẽ bị hạn chế hơn”, Chuyên gia Toru Nishihama tại Dai-ichi Life Research, nhận định.