Spread the love

LIBOR là gì? Tại sao LIBOR lại có ảnh hưởng quan trọng trong lĩnh vực tài chính? Hãy cùng Topsanfx nghiên cứu bài viết dưới đây để tìm hiểu chi tiết về loại lãi suất này nhé!

Contents

1 LIBOR là gì? Bản chất của lãi suất LIBOR là gì?
2 Cách tính lãi suất LIBOR
3 Ứng dụng của lãi suất liên ngân hàng Luân Đôn
4 Lợi ích của việc theo dõi lãi suất LIBOR
5 Lãi suất LIBOR bị “khai tử”
- 5.1 Loại bỏ lãi suất LIBOR
- 5.2 Tại sao phải bỏ lãi suất LIBOR?
6 So sánh LIBOR và SOFT
7 Lời kết
- 7.1 Share this:
- 7.2 Like this:

LIBOR là gì? Bản chất của lãi suất LIBOR là gì?

LIBOR được viết đầy đủ là London Interbank Offered Rate – Lãi suất liên ngân hàng Luân Đôn. Có thể hiểu đó là lãi suất chuẩn mà các ngân hàng lớn trên toàn cầu cho vay trên thị trường liên ngân hàng quốc tế đối với các khoản vay ngắn hạn, áp dụng cho 5 loại liền lớn gồm: USD, Euro, Franc Thụy Sĩ và yên Nhật.

Lãi suất LIBOR có 7 kỳ hạn bao gồm:

Lãi suất qua đêm
Lãi suất 1 tuần
Lãi suất 1 tháng
Lãi suất 2 tháng
Lãi suất 3 tháng
Lãi suất 6 tháng
Lãi suất 12 tháng

Sự kết hợp của năm loại tiền tệ và bảy kỳ hạn dẫn đến tổng cộng 35 tỷ lệ LIBOR khác nhau được tính toán và báo cáo mỗi ngày. Tỷ giá được niêm yết phổ biến nhất là tỷ giá đô la Mỹ kỳ hạn ba tháng, thường được gọi là tỷ giá LIBOR hiện hành.

Cách tính lãi suất LIBOR

Hàng ngày, Sàn Giao Dịch Liên Lục Địa (ICE) sẽ thu thập mức phí các ngân hàng lớn trên thế giới sẽ tính cho các ngân hàng khác đối với khoản vay ngắn hạn. Sau khi thu thập xong thì ICE sẽ tính Libor bằng cách loại bỏ mức lãi suất cao nhất và thấp nhất, sau đó tính trung bình cho các số còn lại. Lãi suất cho mỗi kỳ hạn và loại tiền sau khi được tính xong sẽ được công bố mỗi ngày một lần vào 11:55 sáng theo giờ London.

Ứng dụng của lãi suất liên ngân hàng Luân Đôn

LIBOR được sử dụng trên toàn thế giới trong rất nhiều sản phẩm tài chính bao gồm:

Các sản phẩm liên ngân hàng tiêu chuẩn như thỏa thuận tỷ giá kỳ hạn (FRA), hoán đổi lãi suất, tương lai lãi suất,…
Các sản phẩm thương mại như chứng chỉ tiền gửi và trái phiếu có lãi suất thả nổi, thế chấp có lãi suất thay đổi và các khoản vay hợp vốn,…
Các sản phẩm kết hợp như nghĩa vụ nợ được thế chấp (CDO), nghĩa vụ thế chấp được thế chấp (CMO) và nhiều loại ghi chú tích lũy, ghi chú có thể thu hồi và ghi chú vĩnh viễn
Các sản phẩm liên quan đến khoản vay tiêu dùng như thế chấp cá nhân và khoản vay sinh viên.

Lợi ích của việc theo dõi lãi suất LIBOR

Lãi suất này cung cấp một tiêu chuẩn hữu ích cho mức độ hoạt động trong nền kinh tế toàn cầu. London Interbank Offered Rate giảm cho thấy việc vay tiền đang trở nên dễ dàng hơn, có thể dự báo sự gia tăng trong hoạt động kinh tế. London Interbank Offered Rate tăng có nghĩa là ngày càng khó vay tiền hơn, nghĩa là hoạt động kinh doanh có thể sẽ chậm lại. Những tỷ lệ này đặc biệt quan trọng đối với một người vay tiềm năng. Khi bạn vay tiền từ ngân hàng, lãi suất LIBOR có thể chiếm một phần lãi suất của bạn. London Interbank Offered Rate cao có nghĩa là bạn có thể phải trả lãi suất cao hơn cho khoản thế chấp hoặc khoản vay cá nhân của mình, trong khi London Interbank Offered Rate thấp có nghĩa là lãi suất ưu đãi hơn.

Lãi suất LIBOR bị “khai tử”

Loại bỏ lãi suất LIBOR

Trong những năm gần đây, LIBOR đang bị loại bỏ dần do lo ngại rằng điểm chuẩn đang bị thao túng. Việc xuất bản LIBOR kỳ hạn một tuần và hai tháng đã ngưng vào cuối năm 2021. Các kỳ hạn còn lại dự kiến sẽ bị ngưng sau ngày 30 tháng 6 năm 2023.

Tại sao phải bỏ lãi suất LIBOR?

ADB cho biết rằng có hai vấn đề chính đối với quy trình tính lãi suất LIBOR.

Đầu tiên, kể từ cuộc khủng hoảng tài chính vào năm 2008 đã có một sự sụt giảm đáng kể trong quy mô nhóm mẫu để tính lãi suất này. Sau cuộc khủng hoảng thì số lượng ngân hàng thành viên cũng ít đi, đồng thời các ngân hàng có báo cáo thì cũng đưa ra ít mức giá dựa trên các giao dịch thị trường hơn.

Thay vào đó, London Interbank Offered Rate càng dựa vào nhận định của các chuyên gia dựa trên dữ liệu thị trường và giao dịch làm phát sinh những quan ngại về việc “liệu LIBOR có phản ánh đúng thực tế thị trường hay không?”

Tiếp đến, thông tin đầu vào lại dựa trên các ngân hàng thành viên hội đồng, điều này làm cho LIBOR càng dễ bị thao túng. Dẫn đến mức lãi suất tham chiếu thay thế (ARR) được tạo nên. Tại thị trường USD, FED đã giao nhiệm vụ cho Ủy ban Lãi suất tham chiếu thay thế (ARRC) đưa ra khuyến nghị về mức lãi suất tiêu chuẩn nhằm thay thế LIBOR cho đồng USD vào năm 2014.

So sánh LIBOR và SOFT

LIBOR	SOFT
Đóng vai trò là chuẩn để đặt lãi suất cho nhiều công cụ tài chính trên toàn cầu	Là lãi suất chuẩn phụ thuộc vào các thỏa thuận mua lại của Kho bạc Hoa Kỳ
Phụ thuộc vào ước tính trung bình hàng ngày cho tỷ lệ vay	Phụ thuộc vào lãi suất vay thực tế trên dữ liệu giao dịch
Lãi suất ước tính cho bảy kỳ hạn vay (1 ngày đến 12 tháng)	Chỉ giới hạn trong các giao dịch qua đêm
Mang rủi ro tín dụng khi vay tiền từ ngân hàng	Lãi suất phi rủi ro phụ thuộc vào các giao dịch Kho bạc qua đêm
Ít chính xác hơn vì nó phụ thuộc vào ước tính	Là thước đo chính xác hơn về chi phí vay tiền vì nó phụ thuộc vào các giao dịch thực tế
Không an toàn	Được bảo đảm an toàn bằng US Treasuries – Kho bạc Hoa Kỳ
Gồm 5 loại tiền tệ: USD, JPY, CHF, GBP, EUR	Chỉ có USD
Forward-looking rate	Backward-looking rate

Lời kết

Bài viết trên chia sẻ về lãi suất LIBOR. Hy vọng qua bài viết này bạn đã nắm rõ được khái niệm, cách tính và những ứng dụng của London Interbank Offered Rate. Cảm ơn bạn đã theo dõi bài viết.