Các nhà đầu tư tập trung vào Powell khi có thêm dữ liệu lạm phát

Mức tăng giá tiêu dùng Mỹ lớn nhất trong 13 năm đã khiến các nhà đầu tư tăng cường tập trung vào thông điệp từ Cục Dự trữ Liên bang, với việc chủ tịch ngân hàng trung ương sẽ phát biểu trước Quốc hội vào thứ Tư.

Các cổ phiếu dường như đang có bước nhảy vọt về giá tiêu dùng trong tháng 6, với các chỉ số chính giảm sau khi dữ liệu cho thấy lạm phát tăng cao hơn trong bối cảnh nguồn cung hạn chế và chi phí dịch vụ liên quan đến du lịch phục hồi.

Kho bạc Hoa Kỳ chuẩn bị bán tháo, với lợi suất tăng, sau một phiên đấu giá yếu đối với trái phiếu kỳ hạn 30 năm.

Tuy nhiên, với việc Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ ra điều trần trước Quốc hội vào thứ Tư, nhiều người sẽ theo dõi các dấu hiệu cho thấy lạm phát nóng tháng thứ ba liên tiếp đang thúc đẩy ngân hàng trung ương thay đổi lập trường về giá tiêu dùng tăng, điều mà họ cho là tạm thời, và có thể bắt đầu thực hiện các chính sách kiếm tiền dễ dàng của nó sớm hơn dự kiến.

Hỗ trợ tiền tệ của Fed là yếu tố quan trọng đối với các thị trường vì chỉ số S&P 500 chuẩn đã tăng hơn 95% kể từ tháng 3 năm 2020. Bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy các chính sách của Fed nhằm giảm lạm phát nhanh hơn dự kiến, chẳng hạn như giảm bớt chương trình mua trái phiếu của nó, có thể làm tăng giá tài sản.

Một sự thay đổi được nhận thấy từ ngân hàng trung ương vào tháng trước đã khiến chứng khoán chao đảo trước khi các chỉ số được đẩy lên mức cao mới, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm chuẩn giảm.

Báo cáo hôm thứ Ba, cho thấy chỉ số giá tiêu dùng của tháng Sáu đã tăng 0,9% sau khi tăng 0,6% trong tháng Năm, có khả năng làm phức tạp thêm quan điểm rằng nền kinh tế đang giảm nhiệt đủ để ngăn cản Fed xả hơi nhanh hơn.

Kỳ vọng về sự phục hồi chậm lại trong những tuần gần đây đã đè nặng lên lợi suất trái phiếu kho bạc. Họ cũng đã đẩy nhanh tốc độ luân chuyển từ cổ phiếu của các công ty nhạy cảm về kinh tế như ngân hàng và công ty năng lượng trở lại cổ phiếu tập trung vào công nghệ tăng trưởng cao đã dẫn đầu thị trường cao hơn trong hầu hết thập kỷ qua.

Một cuộc khảo sát của BofA Global Research về các nhà quản lý quỹ được thực hiện vào đầu tháng này cho thấy 70% tin rằng lạm phát tăng đột biến là nhất thời, với 26% cho rằng nó sẽ còn kéo dài.

Thật vậy, một số nhà phân tích hôm thứ Ba đã chỉ ra các chi tiết về sự gia tăng của CPI, bao gồm sự thúc đẩy lớn từ giá ô tô đã qua sử dụng, vì ủng hộ ý kiến ​​rằng lạm phát có thể chỉ là tạm thời.

Sự xuất hiện của Powell trước ủy ban Hạ viện vào thứ Tư và hội đồng của Thượng viện vào thứ Năm trước cuộc họp chính sách tiếp theo của Fed vào ngày 27-28 tháng 7. Các nhà đầu tư cũng đang tập trung vào hội nghị chuyên đề về chính sách kinh tế của Fed tại Jackson Hole, Wyoming vào cuối tháng 8 để biết thời điểm ngân hàng trung ương có thể báo hiệu sự thay đổi.