A Book và B Book trong thuật ngữ Forex là gì?

Bất kể bạn giao dịch trên thị trường nào, bạn chỉ có thể tiếp cận thị trường tài chính thông qua nhà môi giới của mình. Nhưng người môi giới có nhiều tùy chọn để thực hiện giao dịch của khách hàng các cách khác nhau. Thuật ngữ Book được sử dụng trong giao dịch Forex chỉ các mô hình giảm thiểu rủi ro. Hôm nay chúng ta sẽ cùng tìm hiểu về A Book và B Book trong Forex.

A Book trong Forex là gì?

A Book trong Forex được định nghĩa là một loại mô hình thực thi STP (xử lý trực tiếp). Bạn có thể đã bắt gặp các nhà môi giới ngoại hối tự gọi mình là nhà môi giới STP hoặc nhà môi giới ECN hoặc nhà môi giới No Dealing Desk.

Điều này có nghĩa là một nhà môi giới hoạt động theo loại mô hình này sẽ chuyển lệnh của bạn trực tiếp đến nhóm thanh khoản. Nhóm thanh khoản bao gồm các thực thể hoạt động như một đối tác của nhà giao dịch.

Tất nhiên, thông tin duy nhất mà họ có là mức giá mà bạn đặt lệnh mua hoặc bán.

Với một nhà môi giới A Book thì nhà môi giới lúc này không hoạt động như đối tác của nhà giao dịch. Đối với nhiều nhà giao dịch, để có thể giao dịch với nhà môi giới không có xung đột lợi ích khi xử lý lệnh.

Một nhà môi giới A Book thường tính phí hoa hồng trên các giao dịch, đây là khoản phí bạn phải trả khi bạn mở và đóng một vị thế.

Ưu điểm của A Book

Nhiều nhà giao dịch đánh giá cao mô hình A Book vì nó không có xung đột giữa nhà môi giới và nhà đầu tư. Nhà môi giới A Book kiếm tiền bằng cách tăng mức chênh lệch hoặc tính phí hoa hồng trên khối lượng giao dịch. Vì vậy nó không gây ảnh hưởng đến các điều kiện kiếm lợi nhuận của nhà đầu tư. Đây là một mô hình an toàn và nhà môi giới A Book có thể đạt được doanh thu bất kể nhà giao dịch đang lãi hay lỗ. Lợi nhuận của nhà môi giới A Book ổn định và chỉ phụ thuộc vào doanh thu.

Nhược điểm của B Book

Mặc dù các nhà môi giới A Book thường được ưa thích hơn nhưng nó cũng có một số nhược điểm. Vì lệnh giao dịch được xử lý trực tiếp với nhóm thanh khoản nên ​​có thể xảy ra hiện tượng giãn spread. Spread có thể rất chặt chẽ khi thanh khoản cao nhưng trong khoảng thời gian thấp, spread có thể thay đổi đáng kể.

Điều này làm tăng rủi ro khi bạn có các vị thế mở. Các mức dừng lỗ hoặc chốt lời có thể bị ảnh hưởng bất thường do spread rộng hơn. Và đôi khi, bạn chắc chắn sẽ không nhận được mức giá vào lệnh tốt nhất.

B Book trong Forex là gì?

Khi một nhà môi giới xử lý giao dịch trong nhà (với bàn giao dịch), đó chính là B Book. Trong trường hợp này, nhà môi giới hoạt động như một đối tác cho các giao dịch của bạn. Nhà môi giới sổ B có nhiều tên khác nhau như Market Maker hoặc nhà môi giới spread cố định.

Để giải thích điều này một cách đơn giản, nếu bạn đặt một lệnh mua thì nhà môi giới sẽ bán cho bạn và ngược lại. Nhiều nhà giao dịch đang bắt đầu nghi ngờ loại nhà môi giới này vì chính những nhà môi giới này có khả năng tận dụng lịch sử và mô hình giao dịch của bạn để chiếm lợi nhuận.

Ưu điểm của A Book

Ưu điểm lớn nhất của nhà môi giới A Book là lệnh của bạn được đảm bảo thực hiện ngay cả khi tính thanh khoản thấp vì B Book đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường (Market Maker).

Một điểm khác là nhà môi giới ngoại hối B Book cung cấp mức spread cố định. Điều này có nghĩa là cho dù bạn giao dịch trong giờ cao điểm của thị trường hay không, nhà môi giới B Book luôn có lợi hơn.

Nhược điểm của B Book

Các nhà môi giới ngoại hối sách B thường tính một mức spread cố định mà bạn phải trả mỗi khi mở hoặc đóng một vị thế. Điều này một lần nữa có một số lợi thế và hạn chế. Thứ nhất, spread cố định giúp bạn dễ dàng giao dịch hơn khi có những cú sốc thị trường.

Nhưng đồng thời, bạn sẽ phải điều chỉnh chiến lược giao dịch của mình để tính cả số pip spread cố định.

Sự kết hợp giữa A Book và B Book

Nhiều nhà môi giới ngoại hối áp dụng cả hai, vì nó cho phép họ kiếm nhiều lợi nhuận hơn trong khi xây dựng mối quan hệ lâu dài với khách hàng. Làm thế nào để các nhà môi giới sử dụng cả A Book và B Book?

Sự kết hợp của 2 kiểu trên là một mô hình lai. Đây là lúc nhà môi giới có thể lựa chọn để đưa bạn đâu giữa A Book và B Book. Trong trường hợp này, tùy thuộc vào các thông số khác nhau và hồ sơ rủi ro của nhà giao dịch, nhà môi giới có thể chọn chuyển lệnh dưới dạng STP hoặc tự xử lý chúng.

Nhà môi giới sử dụng phần mềm chuyên dụng để phân chia nhà giao dịch và thực hiện mô hình kết hợp trong các lệnh của họ. Công cụ này cho phép họ theo dõi số tiền ký quỹ của nhà giao dịch, đòn bẩy được sử dụng, rủi ro được thực hiện với mỗi giao dịch, việc sử dụng hoặc không sử dụng các điểm dừng bảo vệ,…Trên cơ sở này, nhà môi giới sẽ quyết định liệu giao dịch được thực hiện trong mô hình nào giữa A Book và B Book.

Những nhà giao dịch có số tiền gửi nhỏ nhưng giao dịch với đòn bẩy cao sẽ gặp rủi ro cao hơn và do đó, các giao dịch như vậy được xem là B Book. Đây thường là những nhà giao dịch mới chưa có kỹ năng do đó, rủi ro mất tiền rất cao.

Điều này mang lại cho nhà môi giới ngoại hối cơ hội tốt để kiếm thêm lợi nhuận bằng cách đặt B Book cho bạn. Bạn vẫn có thể trả tiền hoa hồng hoặc tăng spread nhưng điều này không có nghĩa là giao dịch của bạn sẽ chuyển sang STP.

Giữa A Book và B Book cái nào tốt hơn?

Câu trả lời cho điều này phụ thuộc vào những gì bạn đang tìm kiếm với tư cách là một nhà giao dịch. Ví dụ: nếu bạn sống ở quốc gia có múi giờ trái ngược với phần còn lại của thế giới thì một nhà môi giới ngoại hối B Book cung cấp mức spread cố định sẽ là giải pháp tốt hơn.

 

Nhưng nếu bạn đang ở trong một múi giờ rất sôi động chẳng hạn như phiên giao dịch châu  Âu thì giao dịch với một nhà môi giới A Book sẽ lý tưởng hơn. Do bạn có nhiều khả năng nhận được mức spread tốt nhất có thể do tính thanh khoản cao hơn.

Một yếu tố khác cần xem xét là chi phí. Bất kể đó là thực hiện mô hình A Book hay B Book, bạn không thể tránh khỏi các chi phí như spread, hoa hồng và phí qua đêm.

Trong những trường hợp như vậy, tốt nhất bạn nên so sánh xem mô hình thực thi nào trong số hai mô hình A Book và B Book là lý tưởng cho bạn. Điều này cho phép bạn đưa ra quyết định khôn ngoan hơn khi chọn một nhà môi giới ngoại hối.

Tóm lại, có rất nhiều quan điểm xung quanh A Book và B Book trong giao dịch. Như bạn đã đọc ở trên, cả hai mô hình này đều có ưu và nhược điểm riêng và tùy thuộc vào bạn để quyết định loại nhà môi giới ngoại hối giao dịch.

Chỉ vì một nhà môi giới đóng vai trò là đối tác của bạn không có nghĩa là họ muốn thấy bạn thua. Các nhà giao dịch nên chú ý đến yếu tố chi phí và các chi tiết quan trọng khác .

Tóm lại, cho dù đó là A Book hay B Book, bạn không thể giao dịch mà không có đối tác. Câu hỏi đặt ra là liệu bạn có thấy bất kỳ lợi thế khác biệt nào giữa hai mô hình này hay không.

 

Qua bài viết này hy vọng bạn đã hiểu về khái niệm A Book và B Book trong Forex. Chúc các bạn có một ngày giao dịch hiệu quả.