Cổ phiếu tăng trưởng và những điều quan trọng cần biết

Cổ phiếu tăng trưởng là một trong các loại cổ phiếu mang lại lợi nhuận cao cho các nhà đầu tư dù không trả cổ tức cho họ. Vậy, thực sự cổ phiếu tăng trưởng là gì, các mã cổ phiếu tăng trưởng trên thị trường hiện nay là gì? Hãy cùng chúng tôi tìm hiểu qua bài viết bên dưới.

Cổ phiếu tăng trưởng là gì?

Cổ phiếu tăng trưởng chính là các cổ phiếu của các công ty có tiềm năng phát triển tốt trong tương lai. Nếu đầu tư vào các loại cổ phiếu này, các nhà đầu tư sẽ nhận được một số lợi nhuận khá lớn.

Các mã cổ phiếu tăng trưởng sẽ có mức tăng cao hơn rất nhiều so với mức độ tăng trưởng trung bình của các cổ phiếu khác trên thị trường. Số tiền mà các công ty thu được từ các nhà đầu tư sẽ được giữ lại để tái đầu tư vào công ty hoặc mở rộng quy mô công ty. Vì vậy, thông thường, các nhà đầu tư sẽ không được chia cổ tức từ các mã cổ phiếu này.

Cách để các nhà đầu tư nhận được lợi nhuận thực sự từ các mã cổ phiếu tăng trưởng là giao dịch, bán chúng ra thị trường.

Đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng là một trong những cách đầu tư khá mạo hiểm. Lí do là vì các nhà đầu tư sẽ không nhận được cổ tức mà chỉ có thể kiếm lời bằng cách bán các loại cổ phiếu này đi. Nếu công ty không đạt được những mục tiêu đã đề ra, hay hoạt động không đem lại lợi nhuận thì các mã cổ phiếu này có khả năng sẽ không có người mua hoặc giá bán ra sẽ rất thấp.

Thông thường, các nhà đầu tư sẽ thích lựa chọn cổ phiếu của các công ty hoạt động trong lĩnh vực công nghệ, nghiên cứu hoặc sản xuất các mặt hàng tiêu dùng.

Một ví dụ điển hình về mã cổ phiếu tăng trưởng của Việt Nam chính là Vinamilk (VNM).

VNM được phát hành và niêm yết trên thị trường từ năm 2006 với tổng giá trị là 500 triệu đồng. Từ khi phát hành đến năm 2018, VNM đã hoạt động và phát triển quy mô công ty, đa dạng hóa sản phẩm và thu lại lợi nhuận. Kết quả của quá trình 12 năm đó là tổng giá trị thị trường của VNM đã đạt 17,5 tỷ đồng vào năm 2018.

• Xếp hạng cổ phiếu công ty thủy sản tăng trưởng tốt
• Phần mềm định giá cổ phiếu tốt nhất
• Giải chấp là gì? Hậu quả giải chấp trễ hạn

Các điểm đặc trưng của cổ phiếu tăng trưởng

Đội ngũ lãnh đạo

Để phát triển một công ty, điều quan trọng nhất đó là phải có một đội ngũ lãnh đạo giỏi để có thể lèo lái công ty có thể phát triển tốt và đạt được lợi nhuận như mong muốn. Ngoài ra, khi nghiên cứu về một mã cổ phiếu, các nhà đầu tư cũng nên quan tâm đến ban quản lý của công ty đó. Lãnh đạo giỏi, quản lý tốt thì mới là công ty có triển vọng phát triển và cổ phiếu của họ mới có thể đánh giá là cổ phiếu tăng trưởng.

Hiện nay, các nhà đầu tư có thể tìm kiếm và tham khảo các thông tin trên qua các phương tiện truyền thông đại chúng một cách dễ dàng.

Thị trường tăng trưởng tốt

Một mã cổ phiếu tăng trưởng tốt sẽ là một mã cổ phiếu xuất phát từ công ty dẫn đầu một thị trường đang phát triển ở hiện tại và có khả năng phát triển mạnh hơn trong tương lai. Một công ty để được đánh giá là công ty có tốc độ tăng trưởng tốt thì nó phải duy trì được lợi thế của mình trên thị trường, các sản phẩm mới được ra mắt đều đặn và đạt được sự thành công nhất định.

Doanh số cao

Nếu một công ty có khả năng duy trì con số doanh thu của họ ở mức ổn định trong các quý thì rất có thể họ sẽ được đánh giá cao và cổ phiếu của họ sẽ trở nên có giá hơn. Nếu các nhà đầu tư chọn các mã đó thì hiệu quả của khoản đầu tư sẽ tăng lên.

Các nhà đầu tư nên chọn các công ty có tốc độ tăng trưởng 2 con số để đầu tư thay vì các công ty đang phát triển tốt với mức 3 con số. Lý do là vì các công ty tăng trưởng 2 con số sẽ có tốc độ tăng trưởng ổn định và thời gian tăng trưởng bền vững hơn. Nếu công ty đã phát triển đến 3 con số thì tốc độ tăng trưởng đó rất có thể sẽ nhanh chóng chạm mốc và bắt đầu chững lại.

Thị trường mục tiêu lớn

Thị trường mục tiêu càng lớn, công ty sẽ càng có nhiều khách hàng tiềm năng, từ đó cơ hội công ty đó đạt được thành công sẽ càng cao. Công ty càng thành công thì các nhà đầu tư cũng sẽ thành công.

Điểm mạnh – Điểm yếu của cổ phiếu tăng trưởng

Điểm mạnh

Tuy các cổ phiếu tăng trưởng không trả cổ tức cho cổ đông nhưng bù lại chúng có giá trị rất cao trên thị trường. Lợi nhuận mà nó mang lại khi bán ra có thể cao hơn gấp 10 lần giá mua vào ban đầu hay thậm chí là giá có thể tăng theo cấp số nhân.

Vì vậy, khi chỉ số P/E hay P/S của cổ phiếu cao thì chính là lúc cổ phiếu có giá tốt nhất.

Điểm yếu

Bất kỳ hình thức đầu tư nào mang lại lợi nhuận cao thì cũng mang trong mình mức độ rủi ro tương ứng. Công ty phát hành cổ phiếu chỉ cần phạm phải một sai sót rất nhỏ cũng có thể khiến cho giá cổ phiếu giảm sâu.

Trên thị trường chứng khoán Việt Nam, giá của các mã cổ phiếu vẫn đang có sự tăng trưởng tốt. Tuy nhiên, một số mã bị giảm giá cho chu kỳ tăng trưởng của các doanh nghiệp.

Khác biệt giữa cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị

Cổ phiếu giá trị có tên tiếng anh là Value Stock, là một loại cổ phiếu được giao dịch trên thị trường với giá trị thấp hơn giá trị thật sự của nó. Thông thường, các cổ phiếu giá trị bị đánh giá thấp ở các yếu tố như giá trị cổ tức chi trả; thu nhập hay doanh thu của công ty. Các cổ phiếu giá trị là các cổ phiếu có giá khá hời nhưng lại không được quan tâm và chú ý nhiều.

Cả cổ phiếu tăng trưởng lẫn cổ phiếu giá trị đều có khả năng mang lại lợi nhuận tốt cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên:

• Cổ phiếu tăng trưởng sẽ không trả cổ tức cho cổ đông, còn cổ phiếu giá trị thì có.
• Cổ phiếu tăng trưởng sẽ được các nhà đầu tư đánh giá cao và có giá trị tốt trên thị trường. Ngược lại, giá trị thị trường của các cổ phiếu giá trị thường thấp hơn giá trị thực của nó do ảnh hưởng của những đánh giá tiêu cực.
• Cổ phiếu tăng trưởng thường đến từ các công ty đang phát triển, có tốc độ tăng trưởng tốt. Cổ phiếu giá trị thường đến từ các công ty đã phát triển, có tốc độ tăng trưởng bị chững lại hoặc từ các công ty vừa mới phát hành cổ phiếu, chưa thu hút được nhiều sự chú ý.

Xem thêm: Cách định giá cổ phiếu

Tiêu chí chọn cổ phiếu tăng trưởng

Để chọn được một mã cổ phiếu tăng trưởng tốt, các nhà đầu tư thường sử dụng một phương pháp có tên là CANSLIM để đánh giá nó. Đây là một phương pháp được William J.O’Neil phát hiện ra, tên của nó được tạo ra bởi chữ cái đứng đầu của các tiêu chí. Cụ thể:

C (Current Quarterly Earning Per Share)

Current Quarterly Earning Per Share chính là lãi ròng trên mỗi cổ phần của quý hiện tại hay EPS của quý hiện tại. Cổ phiếu tăng trưởng có chỉ số EPS tăng dần theo mỗi quý và tăng càng cao càng tốt, khoảng 25% so với cùng khoảng thời gian đó trong năm trước.

A (Annual Earning Rate)

Là tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận hàng năm. Các doanh nghiệp có cổ phiếu tăng trưởng là các các doanh nghiệp:

Có thời gian hoạt động có lãi trong 3 năm liên tiếp. Trong đó, tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận hàng năm trong 3 năm đó cũng phải tăng đều đặn.

Chỉ số tăng trưởng EPS hàng năm bình quân năm trong khoảng từ 20% đến 25%.

Chỉ số ROE lớn hơn hoặc bằng 17%.

N (New Products, New Management, New highs)

Khi công ty có sản phẩm mới hay các điều kiện kinh doanh mới, cổ phiếu của công ty sẽ được hưởng lợi từ đó. Từ đó, giá cổ phiếu của công ty cũng đi lên.

S (Supply and Demand)

Supply and Demand chính là mối quan hệ cung – cầu của cổ phiếu. Nếu giá của một mã cổ phiếu giảm, khối lượng giao dịch của nó không bị tăng lên, đó là dấu hiệu của việc áp lực bán ra không lớn. Ở chiều ngược lại, khi giá cổ phiếu tăng và khối lượng giao dịch tăng lên, đó là dấu hiệu của việc cổ phiếu đang được mua vào.

L (Leader/Laggard)

Để xem xét việc một mã cổ phiếu đang dẫn đầu hay đứng cuối bảng, các nhà đầu tư nên chọn mua cổ phiếu của những doanh nghiệp thật sự tốt và đứng đầu trong lĩnh vực đó. Không nên mua cổ phiếu đang trên đà giảm xuống.

I (Institutional Sponsorship)

Các nhà đầu tư nên tìm kiếm và lựa chọn các doanh nghiệp có nhận được sự đầu tư từ các quỹ, các ngân hàng hay các công ty bảo hiểm lớn và có uy tín.

Những công ty nhận được nhiều sự đầu tư của các tổ chức bảo trợ thì đó sẽ là những công ty uy tín và có thể tin tưởng để đầu tư.

Bên cạnh đó, các giải thưởng, thành tích của doanh nghiệp cũng là một trong những yếu tố để các nhà đầu tư xem xét và cân nhắc cho quyết định đầu tư của mình.

M (Market Direction)

Một phương án đầu tư có được thành công hay không phụ thuộc một phần vào xu hướng của thị trường. Điều mà các nhà đầu tư cần xác định xu hướng phát triển chung của thị trường cùng với sự vận động của các dòng cổ phiếu để xây dựng cho mình một kế hoạch đầu tư hiệu quả.

Tuy nhiên, khó có thể tìm được một mã cổ phiếu đáp ứng đủ 7 tiêu chí do CANSLIM đề ra. Đôi khi, các nhà đầu tư phải hy sinh một vài tiêu chí để có thể lựa chọn được mã cổ phiếu tốt cho mình.

Các cổ phiếu tăng trưởng tốt nhất

Chia theo nhóm ngành

Theo một báo cáo về triển vọng phát triển của thị trường chứng khoán vừa được công bố, Công ty Cổ phần Chứng khoán KB Việt Nam đã thể hiện sự kỳ vọng của họ đối với 5 nhóm ngành có khả năng phát triển tốt. Cụ thể:

Ngành bán lẻ

Ngành bán lẻ hay đặc biệt là ngành hàng hóa tiêu dùng không thiết yếu sẽ có được những thay đổi tích cực do các quy định giãn cách xã hội được bãi bỏ và nhu cầu tiêu dùng của người dân được phục hồi trở lại. Chỉ số EPS trong năm 2022 được dự báo sẽ đạt mức 25%.

Theo số liệu được thống kê, tổng mức bán lẻ hàng hóa cũng như hoạt động đi lại đến các trung tâm thương mại hay công viên giải trí được ghi nhận phục hồi trở lại.

Trong ngành này, MWG với thị phần điện thoại còn có tiềm năng có thể mở rộng thị phần nhờ các mô hình cửa hàng mới cũng như chuỗi cửa hàng Bách Hóa Xanh ghi nhận doanh thu từ các cửa hàng tăng lên. Bên cạnh đó, doanh thu của PNJ cũng tăng trở lại và số lượng cửa hàng mới cũng tăng.

Ngành du lịch

Du lịch mở cửa trở lại thu hút số lượng lớn du khách nội địa và nước ngoài từ giữa tháng 3 vừa qua. Các quy định liên quan đến thủ tục nhập cảnh cũng được giảm xuống cũng như đẩy mạnh quảng bá thương hiệu cũng giúp du lịch và hàng không được “sống lại”.

Chỉ trong 2 tháng đầu năm, du lịch đã khởi sắc trở lại một cách rõ rệt với tổng số khách du lịch nội địa đạt khoảng 17,6 triệu lượt khách. Tổng thu từ khách du lịch cũng tăng trên 300% so với năm trước. Các mã cổ phiếu được hưởng lợi như HVN, VJC, AST, SCS,…

Tuy nhiên, sau nhịp tăng mạnh vừa qua, yếu tố triển vọng đã được phản ánh một phần vào giá cổ phiếu. Do đó nhà đầu tư chỉ nên cân nhắc giải ngân khi giá cổ phiếu có xuất hiện nhịp điều chỉnh và để ngỏ dư địa tăng đủ hấp dẫn so với giá mục tiêu.

Ngành ngân hàng

Kỳ vọng cầu tín dụng tăng trưởng mạnh trong năm nay quanh mức 14%, chính là nhờ định hướng chính sách hỗ trợ của Ngân hàng Nhà nước cùng nhu cầu vốn phục hồi từ phía doanh nghiệp. Nợ xấu được hoàn nhập khi sức khoẻ doanh nghiệp dần phục hồi trong bối cảnh các ngân hàng đã chủ động trích lập dự phòng rủi ro ở mức cao trong năm 2021.

Xét trong 2 tháng đầu năm 2022, tăng trưởng tín dụng đã đạt 2,52% cao hơn hẳn so với mức cùng kỳ 0,66%. Ngoài ra, tăng vốn sẽ là yếu tố tác động tích cực đến lợi nhuận năm 2022.

Các mã cổ phiếu ngân hàng khả quan gồm VCB, BID, CTG, TCB, MBB, STB…

Ngành bất động sản

Ngành bất động sản khu công nghiệp được kỳ vọng về sự phục hồi của lĩnh vực công nghiệp sẽ tiếp tục tăng tốc trong năm 2022.

Các trung tâm công nghiệp lớn đón dần công nhân từ các tỉnh quay trở lại làm việc. Các chuyên gia từ đối tác đến Việt Nam để nghiên cứu, ký kết hợp đồng sau thời gian giãn cách xã hội và đóng cửa đường bay quốc tế. Cùng với đó là xu hướng chuyển dịch chuỗi cung ứng vẫn đang diễn ra trong nhiều năm trở lại đây.

Các doanh nghiệp có quỹ đất sẵn sàng cho thuê và quỹ đất mở mới lớn sẽ có nhiều dư địa tăng trưởng như KBC, LHG, IDC…

Ngành sản xuất – xuất khẩu

Các doanh nghiệp thuộc nhóm ngành sản xuất, xuất khẩu như dệt may, thủy sản tiếp tục hưởng lợi với kỳ vọng hoạt động sản xuất bình thường trở lại. Lĩnh vực này đã được chấm dứt thời kỳ gián đoạn trong thời gian dài như năm 2021 và khối lượng cầu từ các đối tác thương mại lớn tiếp tục phục hồi.

Xét riêng trong 2 tháng đầu năm nay, mở cửa giao thương quốc tế giúp cho giá trị xuất khẩu tăng 10,2% YoY lên khoảng 53,8 tỷ USD.

Các mặt hàng truyền thống được ghi nhận mức tăng trưởng tích cực trong 2 tháng đầu năm bao gồm thủy sản (+50,7% YoY), xơ sợi dệt (+30% YoY), dệt may (+25,7% YoY) và gỗ và sản phẩm từ gỗ (+6,4% YoY).

Đối với ngành dệt may, KBSV ưu tiên doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh và mở rộng công suất như MSH và STK. Đối với ngành thủy sản, VHC, FMC, ANV, … được dự báo tăng trưởng mạnh trong năm 2022, trong đó mức tăng đến từ cả sản lượng lẫn giá bán của các mặt hàng này.

Các mã cổ phiếu tăng trưởng tốt nhất

Thị trường chứng khoán đã có một năm 2021 khá thành công khi liên tiếp thiết lập nhiều cột mốc mới, sau đó, thị trường đã có một đợt điều chỉnh về lại mốc 1.200 điểm. Thị trường được định giá trở về mức hấp dẫn, tương đương với định giá trong giai đoạn đáy của thời kỳ Covid-19 hồi tháng 3/2020. Trong quá khứ, mức P/E này luôn mở ra một giai đoạn tăng trưởng dài hạn cho thị trường chứng khoán.

Sau khi phân tích, đánh giá bức tranh kinh tế của cả thế giới nói chung và Việt Nam nói riêng, MBS đưa ra 18 mà cổ phiếu có cơ hội đầu tư tốt nhất trong năm 2022 là:

Lĩnh vực bất động sản, phân khúc nhà ở và chung cư, các mã cổ phiếu được khuyến nghị đầu tư là HDG, NLG vì đây là ngành đầu tư vẫn được giữ vững tỷ trong FDI dù phải trải qua đại dịch. Bên cạnh đó, với phân khúc khu công nghiệp, hay mã sáng giá là SZC và IDV với tỷ lệ lắp đầy cao do nguồn cung của lĩnh vực bị hạn hẹn, giá cả thấp.

Lĩnh vực ngân hàng, 4 mã cổ phiếu được khuyến nghị đầu tư là VIB, MBB, HDB, VCB. Đây là các ngân hàng đã công bố kế hoạch bán vốn cho các cổ đông chiến lược của họ. Bên cạnh đó, các ngân hàng này cũng đã đạt và sử dụng chuẩn Basel II để bảo đảm các tính khả thi của các hoạt động cũng như sự bền vững của mình.

Lời kết

Trên đây là các công tin về cổ phiếu tăng trưởng cũng như các gợi ý về các mã cổ phiếu tăng trưởng năm 2022. Rất mong bài viết này có thể mang lại các thông tin hữu ích cho bạn. Chúc bạn thành công!