Spread the love

Giữa làn sóng biến động của thị trường kim loại quý, giá BTC (Bitcoin) tiếp tục giảm sâu do tâm lý né rủi ro toàn cầu, hiện đã xuyên thủng ngưỡng 85.000 USD.

Dẫn nguồn từ Bloomberg, các nhà giao dịch đang có xu hướng rời bỏ thị trường tiền điện tử để chuyển sang vàng và bạc nhằm thiết lập hàng rào bảo vệ trước sự mất giá của đồng bạc xanh. Tuy nhiên, việc Bitcoin cùng sụt giảm với các loại kim loại quý trong đợt tháo chạy khỏi rủi ro lần này đã cho thấy một thực tế khác. Diễn biến này một lần nữa củng cố nhận định rằng đồng tiền kỹ thuật số hàng đầu vẫn chỉ là một loại tài sản đầu cơ có độ biến động cao, chứ chưa thể đảm đương vai trò “vịnh tránh bão” an toàn giống như vàng.

Ghi nhận trong phiên giao dịch ngày 29/1, giá BTC đã rơi xuống dưới mốc 85.000 USD/BTC, thậm chí có thời điểm giảm tới 8% xuống còn 81.000 USD/BTC, mức thấp nhất kể từ tháng 4/2025. Áp lực điều chỉnh thậm chí còn đè nặng hơn lên các altcoin; cụ thể, các đồng tiền chủ chốt như Solana, Cardano, Dogecoin và Ether đều ghi nhận mức sụt giảm từ 7% trở lên.

Tổng cộng, hơn 1 tỷ USD các vị thế sử dụng đòn bẩy đã bị “quét sạch” khỏi thị trường tiền số.

Cú sụt giảm mới nhất này chỉ là sự tiếp nối của chu kỳ đi xuống bắt đầu từ đầu tháng 10 năm trước. Một điểm đáng lưu ý là trong khi thị trường chứng khoán công nghệ cùng các loại kim loại quý như vàng và bạc trải qua những tuần bùng nổ gần đây, giá BTC lại gần như “dậm chân tại chỗ”. So với mức giá kỷ lục mọi thời đại được thiết lập vào ngày 6/10/2025, giá trị của đồng tiền số này hiện đã bốc hơi hơn 30%.

Ông Chris Newhouse – Giám đốc phát triển kinh doanh tại Ergonia, nhận định: “Diễn biến yếu hôm nay một lần nữa cho thấy vai trò dai dẳng của tiền mã hóa như một tài sản rủi ro biến động mạnh so với các tài sản rủi ro truyền thống, khi thị trường số khuếch đại tâm lý né rủi ro chung, trong bối cảnh chứng khoán, đặc biệt là nhóm công nghệ, tiếp tục chịu áp lực”.

Bên cạnh đó, vị chuyên gia này còn chia sẻ thêm rằng đà giảm của giá BTC còn bị khuếch đại bởi làn sóng thanh lý các vị thế đòn bẩy, khi những nhà đầu tư mua vào quá mức bị buộc phải thoát hàng, tạo thêm áp lực bán mang tính cơ học lên một thị trường vốn đã mong manh.

Theo sau đà trượt dốc của giá cả, làn sóng thanh lý trên thị trường tiền mã hóa đang diễn ra với tốc độ chóng mặt. Số liệu từ Coinglass ghi nhận trong vòng 24 giờ qua, giá trị tài sản bị xóa sổ đã vượt ngưỡng 1 tỷ USD. Trong đó, áp lực đè nặng lên các nhà đầu cơ đặt cửa tăng khi các vị thế Long (mua) bị thanh lý tới 923 triệu USD, trong khi các vị thế Short (bán) chịu thiệt hại khoảng 120 triệu USD.

“Định vị trên thị trường phái sinh vẫn mang tính phòng thủ”, Jake Ostrovskis – Trưởng bộ phận giao dịch OTC tại Wintermute, nhận định lượng hợp đồng mở đối với hợp đồng tương lai Bitcoin trên sàn CME đang ở quanh mức thấp nhất năm, trong khi lãi suất tài trợ của hợp đồng tương lai vĩnh viễn – một thước đo quan trọng về tâm lý thị trường – gần như trung tính, phản ánh mức độ đầu cơ khá hạn chế.

Sự lao dốc của Bitcoin đã tạo ra hiệu ứng domino tiêu cực lên nhóm cổ phiếu liên quan đến lĩnh vực tiền kỹ thuật số. Cụ thể, sàn giao dịch Coinbase Global chứng kiến mức sụt giảm hơn 6%. Trong khi đó, MicroStrategy – đơn vị nổi tiếng với danh mục nắm giữ Bitcoin khổng lồ – đã bị thổi bay 11% giá trị. Tương tự, cổ phiếu của doanh nghiệp khai thác MARA Holdings cũng không thoát khỏi vòng xoáy khi giảm hơn 6% trong phiên.

Ông Matt Maley – Người giữ vai trò Chiến lược gia trưởng tại Miller Tabak & Co, nhận định rằng áp lực thị trường hiện nay còn đến từ việc các nhà đầu tư đang tháo gỡ những chiến lược phổ biến trên thị trường truyền thống, điển hình là giao dịch “carry trade” với đồng yen Nhật. Chiến lược này dựa trên việc vay tiền yen vốn có lợi suất thấp để đầu tư vào các đồng tiền hoặc tài sản mang lại lợi suất cao hơn.

“Bitcoin và các loại tiền mã hóa khác là những tài sản có xu hướng biến động theo thanh khoản. Khi thanh khoản dồi dào, tiền số tăng giá và khi thanh khoản thắt chặt, chúng sẽ giảm. Mà một trong những chỉ báo tốt nhất cho mức độ thanh khoản trong hệ thống chính là giao dịch carry trade với đồng yen”, Maley lưu ý giới đầu tư đang theo dõi sát mốc 80.000 USD/BTC như một ngưỡng hỗ trợ quan trọng đối với giá Bitcoin.