Giao dịch chênh lệch lãi suất – Carry Trade là gì?

Một trong những chiến lược giao dịch đã có từ rất lâu trong ngành Forex là giao dịch chênh lệch lãi suất (Carry Trade). Trong bài viết hôm nay, chúng ta sẽ xem xét kỹ hơn chính xác giao dịch chênh lệch lãi suất là gì và nó có phải là một chiến lược phù hợp cho bạn trong hành trình Forex hay không?

Giao dịch chênh lệch lãi suất là gì?

Giao dịch mua bán ngoại hối là quá trình vay một loại tiền tệ ở một quốc gia có lãi suất thấp (lợi tức thấp) để tài trợ cho việc mua một loại tiền tệ ở một quốc gia có lãi suất cao (lợi tức cao). Bằng cách trả lãi suất thấp cho một tài sản và thu lãi suất cao hơn từ tài sản kia, bạn có được lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất..

Đơn vị tiền tệ có lãi suất thấp hơn được gọi là đơn vị tiền tệ tài trợ (funding currency) trong khi đồng tiền có lãi suất cao hơn được gọi là đơn vị tiền tệ mục tiêu (target currency).

Tại sao giao dịch chênh lệch lãi suất trong Forex lại phổ biến?

Khi nói đến giao dịch tiền tệ, giao dịch thực tế là bạn vay một loại tiền tệ (ví dụ: USD) và sử dụng nó để mua một loại tiền tệ khác (chẳng hạn như JPY).

Trong khi nhà giao dịch trả lãi suất thấp cho đồng tiền đã vay / bán, họ đồng thời thu lãi suất cao hơn trên đồng tiền đã mua. Chênh lệch lãi suất giữa hai loại tiền tệ là lợi nhuận.

Từ góc độ bên ngoài, bạn có thể tự hỏi tại sao giao dịch chênh lệch lãi suất lại phổ biến như vậy khi lợi nhuận tiềm năng có vẻ khá nhỏ. Tuy nhiên, có hai yếu tố chính trong thị trường Forex khiến loại hình này trở thành loại chiến lược giao dịch hấp dẫn.

Các cặp tiền tệ: Thực tế là các loại tiền tệ được giao dịch theo cặp khiến giao dịch thực hiện rất dễ tiếp cận và thuận tiện cho tất cả các nhà giao dịch. Sự khác biệt về lãi suất chưa bao giờ dễ dàng được tận dụng như trong giao dịch Forex, nơi bạn có thể trực tiếp giao dịch tiền tệ lãi suất thấp và cao theo cặp.

Đòn bẩy: Tính sẵn có của đòn bẩy rộng rãi trong Forex khiến nó trở thành nơi lý tưởng để thực hiện giao dịch. Nhiều nhà môi giới ngoại hối có thể cung cấp đòn bẩy lên tới 1:500 trên một số cặp tiền tệ nhất định. Về cơ bản, điều này có nghĩa là ngay cả một khoản tiền gửi tương đối nhỏ cũng có thể mở ra sức mua khổng lồ la với đòn bẩy. 

Lợi thế và hạn chế của giao dịch chênh lệch lãi suất

Lợi thế

Giao dịch chênh lệch lãi suất trong Forex có thể là một chiến lược đầu tư dài hạn tuyệt vời. Bạn có thể thu được lợi nhuận từ giao dịch thực tế ngay cả khi tỷ giá không thay đổi nhờ sự chênh lệch lãi suất. Điều này làm cho nó hoàn hảo cho một nhà đầu tư có ý định giữ vị thế trong thời gian dài.

Bên cạnh đó, nếu tỷ giá thay đổi có lợi cho bạn thì bạn sẽ có một khoản lợi nhuận khá lớn khi được cộng vào chênh lệch lãi suất và đòn bẩy sử dụng. Lãi suất hàng ngày được trả dựa trên đòn bẩy, có thể tạo ra lợi nhuận khổng lồ từ khoản vốn khiêm tốn. 

Hạn chế

Giao dịch chênh lệch lãi suất mang lại rủi ro đáng kể, đặc biệt là do tỷ giá hối đoái không chắc chắn. Mức đòn bẩy cao được sử dụng trong các giao dịch có nghĩa là ngay cả những biến động nhỏ trong tỷ giá hối đoái cũng có thể dẫn đến thua lỗ lớn nếu nhà giao dịch không bảo vệ vị thế một cách thích hợp.

Các cặp tiền tệ hoạt động tốt với phương pháp giao dịch chênh lệch lãi suất rất dễ biến động. Vì lý do này, giao dịch phải được thực hiện một cách thận trọng. Thị trường biến động mạnh có thể có tác động nặng nề đối với các cặp tiền.

Do những lý do này, giao dịch chênh lệch lãi suất chỉ là một lựa chọn tốt cho nhà giao dịch có thói quen mạo hiểm cao. 

Quản lý rủi ro trong giao dịch chênh lệch lãi suất

Không nghi ngờ gì nữa, giao dịch chênh lệch lãi suất mặc dù có khả năng sinh lợi nhưng mang lại một lượng rủi ro tương đối. Điều này là do các loại tiền tệ tốt nhất cho loại hình giao dịch này có xu hướng biến động mạnh.

Giống như bất kỳ chiến lược giao dịch nào khác, hãy sử dụng các phương pháp quản lý rủi ro thích hợp và sử dụng cái đầu của bạn khi thực hiện giao dịch. 

Tâm lý thị trường tiêu cực giữa các nhà giao dịch trên thị trường Forex có thể ảnh hưởng đến các cặp tiền. 

Tốt nhất là bạn nên kết hợp giao dịch chênh lệch lãi suất với các yếu tố cơ bản hỗ trợ và tâm lý thị trường. Các giao dịch này hoạt động tốt nhất khi thị trường “cảm thấy an toàn” và ở trạng thái tích cực. Giao dịch chênh lệch đúng cách có thể mang đến lợi nhuận đáng kể cho bạn.

Xem thêm: Giao dịch arbitrage là gì?