OTC là viết tắt của cụm từ over-the-counter, đây là thuật ngữ chỉ các giao dịch qua quầy nghĩa là giao dịch thông qua mạng lưới đại lý phi tập trung. OTC cho phép các nhà đầu tư tạo ra một thị trường mà không cần niêm yết tại các sàn. Vậy chính xác OTC là gì?
Contents
OTC là gì?
Giao dịch OTC đề cập đến quy trình cách thức tài sản được giao dịch thông qua mạng lưới nhà môi giới thay vì trên sàn giao dịch tập trung. Giao dịch qua quầy có thể liên quan đến cổ phiếu hoặc các công cụ phái sinh.
Thị trường OTC là một mạng lưới các công ty đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường cho một số cổ phiếu giao dịch thấp. Cổ phiếu giao dịch trên sàn giao dịch được gọi là cổ phiếu niêm yết trong khi cổ phiếu được giao dịch qua quầy được gọi là cổ phiếu chưa niêm yết.
Khi bạn giao dịch OTC với một nhà cung cấp, bạn sẽ thường thấy hai mức giá được liệt kê: một giá mua và một giá bán duy nhất. Điều này khác với giao dịch trên sàn giao dịch, nơi bạn sẽ thấy nhiều giá mua và giá bán từ nhiều bên khác nhau.
Ưu điểm và nhược điểm của giao dịch OTC là gì?
Ưu điểm
- OTC cung cấp quyền truy cập vào các sản phẩm không có sẵn trên sàn giao dịch tiêu chuẩn như trái phiếu và các công cụ phái sinh.
- Thị trường OTC có ít quy định hơn sàn giao dịch tập trung, cho phép nhiều công ty chưa đủ điều kiện niêm yết ở sàn tập trung có thể tham gia.
- Thị trường OTC phổ biến nhất là Forex nơi tiền tệ được mua và bán thông qua một mạng lưới được kết nối bởi internet thay vì trên các sàn giao dịch tập trung. Điều này có nghĩa là giao dịch ngoại hối có thể diễn ra 24 giờ một ngày thay vì bị ràng buộc vào thời gian mở và đóng của sàn giao dịch.
- Giao dịch OTC giúp các công ty không đáp ứng đủ yêu cầu của sàn giao dịch chứng khoán có cơ hội huy động vốn, điều này có thể giúp mở rộng quỹ và tăng trưởng. Cổ phiếu được giao dịch OTC có xu hướng rẻ hơn so với cổ phiếu được niêm yết trên sàn giao dịch tập trung.
Nhược điểm
- Cổ phiếu OTC có tính thanh khoản kém hơn do khối lượng giao dịch thấp, dẫn đến sự chậm trễ trong việc hoàn tất giao dịch và chênh lệch spread lớn.
- Quy định ít hơn dẫn đến ít thông tin công khai có sẵn, tạo điều kiện cho các nhà môi giới gian lận
- Một yếu tố khác với cổ phiếu OTC là chúng có thể khá biến động và khó đoán. Họ cũng có thể bị thao túng thị trường, vì vậy các kỹ thuật quản lý rủi ro được khuyến nghị khi giao dịch.
- Giá OTC không được tiết lộ công khai cho đến khi giao dịch hoàn tất. Do đó, giao dịch có thể được thực hiện giữa hai bên thông qua thị trường OTC mà người khác không biết về điểm giá. Sự thiếu minh bạch này có thể khiến nhà đầu tư gặp phải điều kiện bất lợi.
Tầm quan trọng của OTC trong tài chính
Thị trường giao dịch tự do vẫn là một yếu tố thiết yếu của tài chính toàn cầu, các công cụ phái sinh OTC có ý nghĩa đặc biệt. Tính linh hoạt cao hơn được cung cấp cho những người tham gia thị trường OTC cho phép nhà đầu tư điều chỉnh các hợp đồng phái sinh để phù hợp hơn với mức độ rủi ro của mình.
Ngoài ra, giao dịch OTC làm tăng tính thanh khoản tổng thể trên thị trường tài chính vì các công ty không thể giao dịch trên các sàn giao dịch chính thức có thể tiếp cận thông qua thị trường OTC.
Tuy nhiên, giao dịch OTC tiềm ẩn nhiều rủi ro. Một trong những rủi ro lớn nhất là rủi ro đến từ đối tác. Đây là rủi ro mà một trong các bên tham gia giao dịch sẽ vỡ nợ trước khi kết thúc giao dịch và sẽ không thể đáp ứng được tất cả khoản thanh toán theo yêu cầu của hợp đồng.
Hơn nữa, sự thiếu minh bạch và tính thanh khoản yếu hơn so với các sàn giao dịch chính thức có thể gây ra những sự kiện thảm khốc trong cuộc khủng hoảng tài chính.
Ngày nay, nhờ có thị trường OTC chúng ta có thể giao dịch bất cứ sản phẩm gì ở bất kỳ thời kỳ nào trong tương lai với một mức lãi suất phù hợp. Thị trường OTC bao gồm tiền tệ, cổ phiếu vốn thấp, trái phiếu doanh nghiệp, tiền điện tử, chứng khoán, v.v. Thực sự có rất nhiều lựa chọn đầu tư trong thế giới OTC.
Qua bài viết này hy vọng các bạn đã hiểu về OTC là gì cũng như lợi thế và hạn chế từ thị trường này.
