Phân tích kỹ thuật USD: Chỉ số DXY Doji vùng kháng cự

USD – Đô la Mỹ (thông qua DXY Index) đã nhanh chóng tăng lên mức cao mới trước khi FOMC thực hiện hành động giảm giá vào tháng 7. Khi phá vỡ mức cao nhất ngày 21 tháng 7 và ngày 11 tháng 8 – cả hai đều giảm giá bên ngoài thanh nhấn chìm hoặc đảo chiều chính giảm – Chỉ số DXY đã bắt đầu xóa bỏ ngưỡng kháng cự đáng kể có thể mở đường trở lại mức cao hàng năm được thiết lập vào tháng Ba. Tuy nhiên, tất cả đều không ổn: Lợi tức Kho bạc Mỹ đã bắt đầu giảm, ngay cả khi biên bản FOMC tháng 7 gợi ý về khả năng cuối cùng sẽ giảm vào cuối năm nay.

Việc các chỉ số chứng khoán Mỹ từ bỏ đà tăng sau khi biên bản FOMC tháng 7 được công bố, mức tăng của DXY Index không phải là cải thiện các yếu tố cơ bản và nhiều hơn về việc đồng bạc xanh hoàn thành vai trò trú ẩn an toàn thanh khoản trong thời gian thị trường khó khăn. Phù hợp với quan điểm này, tỷ giá USD / JPY đã từ bỏ mức tăng vào cuối phiên, không duy trì được mức di chuyển trên đường 21 EMA hàng ngày – đặt ra câu hỏi về khả năng nó có thể thực hiện lời hứa về nêm giảm giá gần đây hay không.

Phân tích đường cong lợi tức Hoa Kỳ từ tháng 8/2020 – 8/2021

Khi những lo ngại về biến thể delta tiếp tục bùng phát, Đô la Mỹ đang mất dần lợi thế như một loại tiền tệ ‘tăng trưởng’. Việc giảm lợi tức Kho bạc Mỹ không thể bị bác bỏ, đặc biệt là khi kỳ vọng tăng lãi suất của Fed giảm dần. Trong chừng mực Eurodollar chênh lệch (hợp đồng từ tháng 9 năm 2021 đến tháng 12 năm 2023) giảm trở lại so với mức cao của họ trước đó trong ngày, từ 91 bps xuống 86 bps, có vẻ như thị trường tỷ giá đã giảm bớt một chút hiếu chiến.

Phân tích biểu đồ ngày chỉ số DXY từ tháng 8/2020 – 8/2021

Nếu các thị trường đang chuyển sang tư duy ‘tránh rủi ro’ hơn – không điển hình cho cuối tháng 8 và đầu tháng 9 – thì nỗ lực bứt phá tăng giá của DXY Index rất có thể được thực hiện theo, ngay cả khi nó không được dự đoán là sẽ cải thiện Tỷ lệ tăng lãi suất của Fed. Tam giác tăng dần được hình thành trong tháng qua đã tìm thấy hỗ trợ tại mức thoái lui Fibonacci kép nằm ở 91,93 (mức thoái lui 23,6% của dải thấp nhất năm 2017/2018 và mức thoái lui 38,2% của dải thấp nhất năm 2011/2017), với mức kháng cự được đo so với mức cao nhất ngày 21 tháng 7 và ngày 11 tháng 8. Việc phá vỡ mức cao nhất kể từ ngày 1 tháng 4, chỉ để cuối cùng tạo ra một nến doji trên biểu đồ hàng ngày, nói lên sự do dự của các nhà giao dịch vào thời điểm hiện tại.

Phân tích tỷ giá USD / JPY biểu đồ ngày từ tháng 8/2020 – 8/2021

Cùng với việc chỉ số DXY tạm dừng, lợi tức trái phiếu kho bạc Mỹ giảm và tỷ lệ tăng lãi suất của Fed giảm đã tạo ra những điều kiện bất lợi cho tỷ giá USD / JPY. Hành động giá hôm nay chứng kiến ​​nỗ lực thất bại trong việc leo qua đường 21 EMA hàng ngày của cặp tiền, trong khi một hình búa / sao băng đảo ngược hình thành trên khung thời gian hàng ngày. Momentum tốt nhất vẫn còn rời rạc, với MACD hàng ngày có xu hướng thấp hơn đường tín hiệu của nó trong khi Slow Stochastics hàng ngày đã tăng cao hơn đường trung bình của chúng.

Mặc dù có thể mô hình vai đầu vai đảo ngược đang hình thành, điều cuối cùng có thể báo hiệu sự hoàn thành của xu hướng giảm giá tăng kể từ giữa tháng 6, nhưng tỷ giá USD / JPY đang ở trong ‘vùng đất vắng người’ vào thời điểm hiện tại.