Trái phiếu phái sinh là gì? Các thông số của trái phiếu phái sinh

Trái phiếu phái sinh là kênh đầu tư khá ổn định và an toàn nhất trên thị trường hiện nay. Vậy trái phiếu phái sinh là gì? Có nên cân nhắc đầu tư vào trái phiếu phái sinh này hay không? Một trái phiếu phái sinh sẽ bao gồm các thông số cơ bản nào? Cùng topsanfx tìm hiểu và nghiên cứu ngay bài viết chi tiết sau đây nhé!

Tìm hiểu về trái phiếu phái sinh

Trái phiếu phái sinh là gì?

Trái phiếu phái sinh được xem là một dạng hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ. Là một dạng chứng khoán phái sinh được giao dịch trên thị trường chứng khoán tại Việt Nam hiện nay. 

• Trái phiếu chiết khấu là gì? Mua TPCK có rủi ro hay không? 
• Thị trường tài chính là gì? Vai trò của thị trường tài chính
• Trái phiếu xanh là gì? Các quy định phát hành trái phiếu xanh
• Lợi suất đáo hạn là gì? Công thức tính lợi suất đáo hạn YTM 

Tài sản cơ sở của loại chứng khoán phái sinh này là một Trái phiếu Chính phủ do Bộ Tài chính phát hành. Mục đích của hoạt động phát hành này nhằm huy động vốn cho ngân sách nhà nước. Ngoài ra, chúng vẫn có thể được sử dụng để huy động vốn cho các chương trình, dự án đầu tư thuộc phạm vi đầu tư của nhà nước. 

HĐTL Trái phiếu Chính phủ chính là công cụ được giao dịch trên một sở giao dịch chứng khoán tập trung với các điều khoản chuẩn hóa.

Phân loại trái phiếu phái sinh 

Trái phiếu phái sinh hay còn được gọi là HĐTL trái phiếu Chính phủ sẽ được phân chia thành 2 nhóm cơ bản sau đây:

• Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ 5 năm 
• Hợp đồng tương lai  trái phiếu Chính phủ 10 năm

Trái phiếu phái sinh có đặc điểm gì?

• Chủ thể phát hành loại trái phiếu này thường là Bộ Tài chính với lãi suất dài hạn. Quy mô thực hiện giao dịch rộng lớn, đảm bảo tính chuyên nghiệp cao. 
• Lựa chọn đầu tư trái phiếu phái sinh sẽ giảm thiểu tối đa được những rủi ro cơ bản khi giá trái phiếu có xu hướng tăng (mức lãi suất giảm). Khi giá trái phiếu giảm, lãi suất tăng, nhà đầu tư có thể bán HĐTL TPCP để phòng ngừa lỗ.
• Tạo điều kiện giúp nhà đầu tư có thể kiếm được khoản lợi nhuận từ các sự kiện biến động lãi suất trên thị trường mà không nhất thiết phải tham gia vào thị trường cơ sở. 
• Trái phiếu phái sinh đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy thị trường trái phiếu doanh nghiệp phát triển.  

Các thông số của trái phiếu phái sinh 

Một trái phiếu phái sinh/hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ sẽ sở hữu bao gồm các thông số chi tiết sau đây:

Thông số	Mô tả
Tên sản phẩm	HĐTL Trái phiếu chính phủ
Tài sản cơ sở	– Trái phiếu Chính phủ 5 năm, mệnh giá 100.000 đồng, lãi suất danh nghĩa 5%/năm, trả gốc một lần khi đáo hạn, trả lãi định kỳ 12 tháng/lần. – Trái phiếu Chính phủ 10 năm, mệnh giá 100.000 đồng, lãi suất danh nghĩa 5,0%/năm, trả gốc một lần khi đáo hạn,  trả lãi định kỳ cuối kỳ 12 tháng/lần
Quy mô hợp đồng	1 tỷ đồng
Bước giá	1,0 (tương đương 10.000 VNĐ)
Biên độ dao động giá	± 3% so với giá tham chiếu
Ngày giao dịch cuối cùng	Ngày 15 của tháng đáo hạn/ngày giao dịch liền trước ngày 15 (nếu ngày 15 là ngày nghỉ)
Giờ giao dịch	Mở cửa sớm hơn 15 phút tại sàn với thị trường cơ sở
Giá thanh toán cuối cùng	Giá thanh toán cuối ngày tại ngày giao dịch cuối cùng
Phương thức thanh toán	Chuyển giao vật chất
Giới hạn vị thế	10.000 hợp đồng (tính riêng với tổ chức)

Nên đầu tư trái phiếu phái sinh hay không?

Trái phiếu phái sinh (HĐTL trái phiếu Chính phủ) luôn sở hữu nhiều ưu điểm hấp dẫn thu hút mọi nhà đầu tư tham gia. Theo đánh giá chung thì trái phiếu phái sinh vẫn được xem là kênh đầu tư an toàn mà bạn có thể tham gia. Tuy nhiên, việc đưa ra quyết định có nên đầu tư vào thị trường trái phiếu phái sinh hay không sẽ còn phụ thuộc nhiều yếu tố khác nhau.

Trước khi tiến hành đầu tư bạn cần cân nhắc một vài những lưu ý sau đây:

• Quy mô hoạt động của hĐTL trái phiếu Chính phủ khá lớn nên bạn cần phải đảm bảo nghiên cứu kỹ về thị trường này. 
• Trái phiếu phái sinh/HĐTL Trái phiếu Chính phủ chỉ được giao dịch với kỳ hạn 5 năm dành riêng cho các nhà đầu tư tổ chức. Điều này đôi khi khiến cho thị trường bị mất thanh khoản. 

Lời kết 

Trái phiếu phái sinh ắt hẳn là kênh đầu tư hấp dẫn nếu bạn trang bị đầy đủ các kiến thức cần thiết. Bản chất của việc đầu tư vào trái phiếu phái sinh chính là tham gia vào các giao dịch trên thị trường chứng khoán phái sinh với các HĐTL trái phiếu chính phủ. Hy vọng những nội dung giải đáp mà topsanfx cung cấp bên trên sẽ giúp bạn được nhiều điều hơn khi tham gia đầu tư tài chính. 

Xem thêm 

• Trái phiếu chuyển đổi là gì? Ví dụ về trái phiếu chuyển đổi
• Thị trường nợ là gì? So sánh thị trường nợ và thị trường vốn cổ phần
• Quỹ trái phiếu là gì? Các quỹ đầu tư trái phiếu tại Việt Nam hiện nay
• Kỳ hạn trái phiếu là gì? Ý nghĩa của kỳ hạn trái phiếu trong đầu tư