Biểu đồ Dot Plot – Công cụ dự đoán lãi suất thị trường tài chính Mỹ

Biểu đồ Dot Plot là biểu đồ gồm những dấu chấm tròn ở phía trên, thể hiện sự kỳ vọng của nhiều thành viên thuộc Ủy ban thị trường mở Liên bang Mỹ viết tắt là FOMC (được công bố định kỳ cuối quý tháng 3, 6, 9, 12) về các mức lãi suất FED.

Biểu đồ Dot Plot là gì?

Như đã nói, Biểu đồ Dot Plot  là các dấu chấm tròn ở trên, cho thấy sự kỳ vọng của các thành viên trong FOMC về mức lãi suất FED trong một thời điểm cụ thể.

Biểu đồ Dot Plot cung cấp thông tin để dự đoán được thành viên Ủy ban thị trường mới mở Liên bang Mỹ đang có cái như thế nào bi quan hay tích cực về lãi suất FED. Biểu đồ cho người tiêu dùng thấy được mỗi quan chức Feb nghĩ rằng họ sẽ chi trả bao nhiêu để vay tiền trong tương lai (lãi suất).

Tuy nhiên, việc dự đoán về lãi suất trong tương lai dựa trên Biểu đồ Dot Plot cũng như chơi xổ số, bởi vậy nhà đầu tư nên nhận định một cách cẩn trọng.

• Mỗi chấm thể hiện một số lượng quan sát cụ thể từ một tập hợp dữ liệu. Số lượng quan sát cụ thể này bao nhiêu đều được ghi chú cụ thể bên cạnh biểu đồ. Trong trường hợp không có ghi chú, nhà đầu tư có thể hiểu rằng, mỗi chấm có công dụng và thể hiện một quan sát.
• Các chấm được xếp chồng lên nhau hình thành một cột ở mỗi nhóm. Bởi thế, chiều cao của cột này sẽ biểu hiện được tần số tuyệt đối hay tương đối của những quan sát trong nhóm đó.
• Những đặc điểm của dữ liệu trong Biểu đồ Dot Plot có thể được mô tả bằng những thuật ngữ như đối xứng/độ lệch, nếu là nhóm dữ liệu mang tính định lượng (quantitative). Còn trong trường hợp các nhóm dữ liệu thuộc định tính (qualitative) thì biểu đồ Dot Plot  không được mô tả bằng những thuật ngữ này.

Ví dụ về Biểu đồ Dot Plot

Dưới đây là ví dụ về biểu đồ Dot Plot được công bố sau kỳ họp FOMC vào tháng 12 năm 2016, tại thời điểm mà FED nâng lãi suất thêm 0,25%.

Theo như quan sát từ Biểu đồ Dot Plot, ta thấy được những ý nghĩa như sau:

• Nhà đầu tư cần chú ý vào thời điểm năm 2017, bởi cuộc họp này diễn ra vào cuối năm 2016 nên chúng mang tính dự đoán cho năm 2017 (phần năm 2017 đang được đánh dấu màu xanh)
• Cần lưu ý 6 chấm, tại đó là nơi có nhiều chấm nhất, có nghĩa là có nhiều thành viên thuộc FOMC dự đoán rằng lãi suất sẽ tăng vào năm 2017. Nhìn theo chiều mũi tên, nhà đầu tư có thể suy luận ra điểm có nhiều chấm nhất này tương đương với mức lãi suất là 1,25% – 1.5% khoảng 1.375%.
• Vào thời điểm tháng 12 năm 2016 lãi suất FED vừa nâng lên 0,25% đạt mức 0.75%, việc hội đồng FOMC cho rằng mức lãi suất vào năm 2017 nằm trong khoảng 1.375% thì cần thêm ba lần điều chỉnh lãi suất nữa, mỗi lần tăng 0,25%.
• Nhà đầu tư cũng có thể dự báo lãi suất xa hơn những phán đoán của các thành viên FOMC vào các năm xa hơn, nhưng, những phán đoán này thường ít được thị trường quan tâm, thị trường chỉ chú trọng những dự đoán trong thời gian ngắn hạn.

Để phân tích tác động của Biểu đồ Dot Plot ta có thêm một cách nữa là xem thử lần họp mới nhất (có thể là lần họp trước tháng 12 năm 2016), biểu đồ sẽ được cập nhật như thế nào khi so sánh với lần họp có Dot Plot trước đó (tháng 9 năm 2016).

Biểu đồ dưới đây của Business Insider đã cắt ghép giữa biểu đồ Dot Plot tháng 9 năm 2016 và tháng 12 năm 2016, nhà đầu tư có thể nhận thấy cuộc họp vào tháng 12 đã có những cập nhật mới nhất của FOMC về lãi suất. Nếu ở tháng 9 năm 2016 FOMC  chỉ kỳ vọng có 2 lần lãi suất trong 12017 thì tháng 12 đã thành 3. Đây cũng chính là nguyên nhân dẫn đến USD tăng lên.

Tầm quan trọng của biểu đồ Dot Plot

Biểu đồ Dot Plot giúp nhà đầu tư dự đoán tiềm năng lãi suất FED trong tương lai. Tầm quan trọng của Biểu đồ Dot Plot nằm ở khả năng dự đoán mức lãi suất của FED tác động trực tiếp lên thị trường tài chính.

Thực tế, khi lãi suất tăng thì đồng tiền của quốc gia đó cũng tăng giá và ngược lại.

Tóm lại

Biểu đồ Dot Plot giúp nhà đầu tư phán đoán khả năng thay đổi lãi suất FED trong tương lai, tuy nhiên tỷ lệ chính xác còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố, và chúng cũng thay đổi theo tình hình chung của một nền kinh tế.

Đối với những nhà đầu tư theo trường phái ngắn hạn, thì biểu đồ Dot Plot là vô cùng quan trọng, và ảnh hưởng đến quyết định lãi suất FED lên thị trường tài chính. Khi lãi suất tăng, đồng tiền quốc nội tăng và ngược lại.