Trong thị trường tài chính nói chung và lĩnh vực đầu tư forex nói riêng thì vấn đề quản lý vốn là vô cũng quan trọng. Rất nhiều chuyên gia đồng ý kiến cho rằng việc một hệ thống giao dịch hoàn hảo không bằng kỹ năng quả lý vốn chuyên nghiệp. Nhưng trên thực tế thì không phải nhà đầu tư nào cũng có thể quản lý vốn hiệu quả. Bài viết hôm nay topsanfx sẽ giới thiệu đến bạn một phương pháp quản lý vốn tối ưu có tên là công thức Kelly.
Contents
Công thức Kelly là gì?
Công thức Kelly hay còn gọi là tiêu chuẩn Kelly là một công thức toán học được đặt tên bởi chính người sáng lập – John Kelly. Kelly đã sáng tạo nên công thức này khi công tác tại công ty T&T’s Ball Laboratory nhằm phục vụ cho công việc của mình. Mục đích ban đầu công thức Kelly giải quyết các tín hiệu bị nhiễu của điện thoại đường dài, và sau đó áp dụng trong môn đua ngựa để tìm số tiền đặt cược vào mỗi con ngựa nhằm mang lại lợi nhuận cao nhất.
Trước đây công thức Kelly được sử dụng rộng rãi trong các sòng bạc và cá cược, sau này các nhà đầu tư đã ứng dụng công thức Kelly để quản trị vốn trên thị trường tài chính, với mục đích tìm ra phần trăm vốn/giao dịch nhằm tối ưu hóa lợi nhuận tối đa trong một khoảng thời gian dài.
Công thức Kelly
Kelly % = W – [(1 – W) / R]
Trong đó:
- W: tỷ lệ chiến thắng trên nhiều giao dịch
- R: tỷ lệ Risk:Reward (tỷ lệ lợi nhuận và thua lỗ trên mỗi giao dịch)
Ví dụ: Trong tổng giao dịch của mình trader có 50 lệnh và 30 lệnh thắng. Tỷ lệ win – W là 30/50 = 0.6. Trung bình mỗi lệnh thắng được 120 pips và lệnh thua là 75 pips. Vậy R = 120/75 = 1.6.
Áp dụng công thức ta được Kelly % = 0.6 – [(1 – 0.6) / 1.6] = 0.35
Ý nghĩa của công thức Kelly
Giá trị của Kelly sẽ giúp nhà đầu tư biết được nên sử dụng bao nhiêu phần trăm vốn để thực hiện giao dịch là an toàn. Nếu phân chia số vốn ít hơn Kelly thì không thể tối ưu hóa lợi nhuận, nếu ngược lại phân bổ vốn nhiều hơn Kelly thì không thể đảm bảo được rủi ro và lợi nhuận có thể giảm.
Ví dụ theo công thức Kelly cho được kết quả 5%, có nghĩa là bạn nên sử dụng 5% vốn cho một lệnh. Trong trường hợp bạn giao dịch với nhiều cặp tiền tệ thì mỗi lệnh cũng chỉ nên sử dụng 5% vốn vào mỗi lệnh.
Cách sử dụng công thức Kelly
Có một vấn đề xảy ra khi sử dụng công thức Kelly đó là: ta không thể xác định được chính xác tỷ lệ chiến thắng thật sự cũng như tỷ lệ lợi nhuận và thua lỗ của mình.
Đầu tiên tỷ lệ chiến thắng tại thời điểm này khác với tại thời điểm khác, tỷ lệ lợi nhuận và thua lỗ tại thời điểm thị trường ổn định khác với thời điểm thị trường biến động.
Điều thứ hai. xác suất chiến chiến thắng cũng sẽ bị thay đổi khi tỷ lệ thua lỗ và lợi nhuận thay đổi.
Điều thứ ba, vì công thức kelly thường được ứng dụng trong cá cược nên khi sử dụng trong giao dịch tài chính sẽ có những sai số.
Vì vậy, nhà đầu tư nên sử dụng công thức Kelly dưới dạng tham chiếu để có thể phù hợp với bản thân và thị trường hơn. Nếu nhà giao dịch có thể tính toán được một tỷ lệ Kelly cho mình, bạn sẽ có thể xây dựng được một đồ thị biểu thị mối quan hệ giữa lợi nhuận và rủi ro.
Để dễ dàng nắm bắt trader nên chia thành 3 vùng và đánh dấu bằng ba màu sắc
- Vùng từ 0 – 0.5K là vùng an toàn. Nhưng an toàn không có nghĩa là không rủi ro tại vùng này rủi ro thấp và có thể đạt được một tỷ suất sinh lời như kỳ vọng. 0.5K là tỷ lệ tuyệt vời nhất.
- Vùng từ 0.5K – K đây là vùng mạo hiểm. Khi trader sử dụng công thứ Kelly tại vùng này, lợi nhuận sẽ đạt mức tối ưu đặc biệt tại K, nhưng lợi nhuận không cao và rủi ro cao nếu ở vùng 0.5K
- Vùng > K: tại đây lợi nhuận dài hạn sẽ bị giảm nhưng rủi ro cao nhất trong các vùng
Tỷ lệ Kelly tiêu chuẩn là tại 0.25 nhưng trader có thể thay đổi tùy vào nhu cầu của mỗi người, có thể thấp hơn hoặc cao hơn 0.25 nhưng nếu cao thì không nên vượt quá 0.25.
Kết luận
Xét về mặt quản trị vốn thì công thức Kelly là một công cụ kỹ thuật tốt, nó có thể xác định được bạn cần sử dụng bao nhiêu % vốn để giao dịch cho mỗi cặp tiền, chứng khoán,…
Công thức Kelly không phải là phương pháp quản lý rủi ro duy nhất nhưng nó sẽ là một công cụ hữu ích và dễ dàng nhất nếu bạn chưa được tiếp cận đến quản lý rủi ro. Với một chiến lược quản lý rủi ro hoàn hảo thì không có nghĩa bạn sẽ đem về được nhiều lợi nhuận, nhưng nó sẽ giúp bạn giới hạn được rủi ro và lợi nhuận dài hạn.
Hy vọng bài viết này giúp ích cho bạn. Chúc bạn giao dịch thành công!
>>>Xem thêm: Phương pháp quản lý vốn kinh điển
