ROS là gì? Cách tính ROS tối ưu trong chứng khoán

Trong phân tích cơ bản, ROS là một chỉ số quan trọng nhằm phản ánh sức mạnh tài chính của một công ty. Chỉ số này thường hay xuất hiện trong chứng khoán. Cùng Topsanfx tìm hiểu “ROS là gì? Cách tính ROS tối ưu trong chứng khoán” ngay sau đây.

ROS là gì? 

ROS hay là Return On Sales, có nghĩa là tỷ suất lợi nhuận trên tổng doanh thu. Dựa vào tỷ suất này có thể cho chúng ta biết được khi thu được 100 đồng doanh thu thì đạt được bao nhiêu lợi nhuận tương đương.

ROS được tính dựa trên tỷ lệ phần trăm. ROS thể hiện mỗi liên kết giữa lợi nhuận ròng cho nhà đầu tư và doanh thu mà công ty đạt được.

Ý nghĩa của chỉ số ROS

Chỉ số ROS phản ánh tỷ số lợi nhuận trên doanh thu, nghĩa là chiếm bao nhiêu phần trăm so với doanh thu mà công ty đó đạt được. Vì thế:

• Khi ROS > 0 phản ánh việc công ty đang kinh doanh có lãi, khi chỉ số ROS càng lớn thì lãi thu được càng nhiều.
• Khi ROS âm phản ánh việc kinh doanh của công ty đang lỗ.

Nhưng chỉ số ROS thay đổi dựa vào đặc tính của mỗi ngành nghề, để đánh giá tính hiệu quả bạn cần dựa trên mặt bằng trung bình của toàn ngành. Trong trường hợp ROS > ROS trung bình ngành thì công ty tích cực hơn so với trung bình ngành. Ngoài ra, để chắc chắn hơn nhà đầu tư có thể so sánh với các giai đoạn phát triển của doanh nghiệp.

Cách tính chỉ số ROS

Để tính tỷ số lợi nhuận trên doanh thu hay chỉ số ROS trong một kỳ cụ thể (ví dụ như tháng, quý , năm) nhà đầu tư có thể lấy lợi nhuận sau thuế trong kỳ đó chia cho doanh thu cùng kỳ (đơn vị ước tính là %).

Lợi nhuận sau thuế và doanh thu đều có thể lấy từ báo cáo hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp tại mục báo cáo tài chính.

Công thức tính chỉ báo ROS.

ROS = 100% x (Lợi nhuận sau thuế/ Doanh thu)

 Doanh thu thuần = Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ – Giảm trừ doanh thu

Chỉ số ROS đạt bao nhiêu là tốt?

• Chỉ số ROS so với trung bình của ngành

Thông thường, mỗi ngành đều có một chỉ số ROS trung bình khác nhau , nhà đầu tư chỉ cần đánh giá ROS của doanh nghiệp tốt hơn ROS trung bình ngành là được.

Theo đánh giá của nhiều nhà đầu tư thành công thì chỉ số ROS lớn hơn 10%, phản ánh được công ty đang hoạt động vững mạnh.

• Xu hướng của chỉ số ROS

Một công ty phát triển bền vững sẽ có một tỷ số ROS ổn định qua nhiều kỳ, hoặc tăng lên theo thời gian (3-5 năm là mốc thời gian tốt nhất).

• Mục tiêu hoạt động của công ty

Gia tăng thị phần, chiến lược marketing, truyền thông, ý kiến của khách hàng,… sẽ là yếu tố tác động đến chỉ số ROS.

• Doanh thu đạt được theo chu kỳ hay đột biến

Khi công ty hoạt động theo một chu kỳ tốt thì lợi nhuận sẽ tăng nhanh chóng, khi kết thúc chu kỳ lợi nhuận có thể bị giảm. Vì vậy, nhà đầu tư cần xem xét chỉ số ROS trong vòng 3-7 năm sẽ chính xác hơn.

Sự kiên kết giữ ROA – ROS – ROE

Thực tế, cả ba chỉ số ROA, ROS, ROE đều phản ánh hiệu quả kinh doanh của một doanh nghiệp. ROS là lợi nhuận trên doanh thu dựa trên kết quả hoạt động kinh doanh. Còn chỉ số ROA, ROE lấy từ bảng cân đối kế toán. Về lý thuyết 3 chỉ số này có mức độ tương đồng về mặt xu hướng.

Chỉ số ROS và vòng quay tài sản thường ngược nhau. Nên khi đánh giá chỉ số này, nhà đầu tư cần tìm hiểu thêm sự kết hợp với số vòng quay tài sản.

• ROS là tỷ số lợi nhuận sau thuế trên doanh thu thuần
• Vòng quay tài sản là doanh thu thuần trên tổng tài sản
• Chỉ số ROA là lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản
• Chỉ số ROE là lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu

Công thức tính các chỉ số:

ROS = Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu thuần

Vòng quay tài sản = Doanh thu thuần/Tổng tài sản

ROA = Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản

ROE = Lợi nhuận sau thế/Vốn chủ sở hữu

Ví dụ minh họa về ROS

Để hiểu hơn về chỉ số ROS, nhà đầu tư hãy phân tích ví dụ về công ty Cổ phần Đầm Sen Nước (DSN):

Từ năm 2014 đến năm 2017, chỉ số ROS của DSN luôn đạt trong khoảng 41-45%. Đây là tỷ số lợi nhuận trên doanh thu khá lớn, có thể nói hoạt động kinh doanh của công ty này đang là 1 lời 1. Phán ánh DSN là doanh nghiệp hoạt động rất tích cực và dẫn đầu xu hướng. DSN được đánh giá là một mã cổ phiếu đáng đầu tư dài hạn nếu giá bán không quá cao.

Kết luận

Bài viết chia sẻ “ROS là gì? Cách tính ROS tối ưu trong chứng khoán”. đây là một chỉ số vô cùng quan trọng. Hy vọng thông tin về chỉ số ROS có thể giúp bạn quyết định nên đầu tư vào mã cổ phiếu nào. Chúc bạn thành công.