Spread the love

Vay Margin là một trong những phương pháp mà các nhà đầu tư sử dụng để có thêm vốn đầu tư vào cổ phiếu và gia tăng lợi nhuận cho hoạt động đầu tư của mình. Bài viết dưới đây sẽ giới thiệu thông tin về vay Margin cũng như một số cách để vay Margin đơn giản. Hãy cùng chúng tôi tìm hiểu nhé!

Tổng quan về vay Margin

Định nghĩa vay Margin

Margin hay vay Margin là một hoạt động giao dịch ký quỹ. Khi vay Margin nghĩa là các nhà đầu tư sẽ tiến hành vay một khoản vay tài chính từ các công ty chứng khoán để mua thêm các mã cổ phiếu trên sàn giao dịch.

Để có thể được vay Margin, các nhà đầu tư phải có tài sản đảm bảo, chính là cổ phiếu đang có trong tài khoản. Lãi suất của các khoản vay từ các công ty chứng khoán khác nhau sẽ khác nhau, thông thường sẽ dao động từ 11%/năm đến 14%/năm.

Số tiền mỗi nhà đầu tư được vay ở các công ty sẽ phụ thuộc vào số lượng cổ phiếu mà họ đang nắm giữ trong tài khoản. Ngoài ra, nó cũng sẽ bị ảnh hưởng bởi những quy định của các công ty chứng khoán trong nhiều thời điểm khác nhau. Thông qua việc vay Margin, các nhà đầu tư sẽ có thêm một khoản đề đầu tư và thu thêm lợi nhuận cho mình. Thế nhưng, các nhà đầu tư cũng có thể gặp rủi ro khi sử dụng khoản vay Margin để mua cổ phiếu và bị giảm giá.

Xem thêm: Margin Trading là gì?

Xem thêm: Call Margin là gì?

Điều kiện để vay Margin

Một số công ty chứng khoán lớn như VNDirect, TCBS, VPS có cung cấp một số khoản vay Margin để hỗ trợ các nhà đầu tư của họ có thể đầu tư thuận lợi hơn. Để có thể tiến hành vay Margin tại các công ty chứng khoán kể trên, các nhà đầu tư cần đáp ứng các điều kiện như sau:

Đáp ứng các điều kiện, dựa trên quy định của nhà nước về giao dịch chứng khoán hay ký quỹ.
Có tài khoản giao dịch tại công ty chứng khoán, với thời gian giao dịch hiện này tối thiểu 3 tháng (tính từ thời điểm hoạt động giao dịch đầu tiên thực hiện).
Không thuộc các trường hợp chấm dứt hay thu hồi nợ trước hạn, theo quy định.
Có thu nhập đảm bảo, khả năng thanh toán khoản vay đúng hạn.
Sản phẩm chứng khoán nhà đầu tư mua cần nằm trong danh sách được ký quỹ và có hạn mức theo quy định.
Giao dịch đặt lệnh mua chứng khoán bằng khoản vay Margin phải nhỏ hơn hoặc bằng với khối lượng cổ phiếu hiện có trong tài khoản.

Thủ tục cần thực hiện để vay Margin

Sau khi đã đảm bảo rằng mình đáp ứng đầy đủ các điều kiện để có thể vay Margin, các nhà đầu tư cần tiến hành các thủ tục theo đúng quy định mà các công ty chứng khoán mà mình đăng ký vay. Tại VNDirect, VPS, TCBS sẽ cần các thủ tục như:

Hợp đồng vay ký quỹ chứng khoán – Theo mẫu của công ty chứng khoán phát hành.
Tài khoản chứng khoán xác thực.
Giấy tờ chứng minh nhân dân, căn cước hoặc hộ chiếu còn hiệu lực.

Ảnh hưởng của vay Margin lên thị trường và giá cổ phiếu

Khi sử dụng phương pháp vay Margin, thị trường sẽ chịu một số ảnh hưởng nhất định. Các nhà đầu tư cần phải hiểu rõ những chiều hướng thay đổi của thị trường để thu được lợi nhuận cao.

Khi giá cổ phiếu tăng

Vào thời điểm giá cổ phiếu tăng, xu hướng của thị trường cũng là xu hướng tăng. Nhờ vào đó, tài sản ròng hay lợi nhuận của các nhà đầu tư cũng tăng theo. Cùng với xu hướng đó, các nhà đầu tư sẽ mua thêm nhiều cổ phiếu để tăng lợi nhuận của mình lên.

Khi giá cổ phiếu giảm

Vào thời điểm giá cổ phiếu giảm, giá trị tài sản ròng của các nhà đầu tư cũng sẽ bị giảm. Số tiền các nhà đầu tư bị mất sẽ bị giảm theo tỷ lệ đòn bẩy mà họ sử dụng.

Ví dụ: Nếu tỷ lệ Margin là 1:1, các nhà đầu tư sẽ lỗ một số tiền tương ứng. Nếu tỷ lệ Margin của 1:2, các nhà đầu tư sẽ lỗ gấp đôi số tiền mà họ đầu tư.

Điểm mạnh – Điểm yếu của vay margin

Điểm mạnh

Đem lại cơ hội đầu tư cho các nhà đầu tư vốn nhỏ
Tăng thêm lợi nhuận cho các nhà đầu tư một cách nhanh chóng

Điểm yếu

Tất cả các mô hình đầu tư mang lại lợi nhuận cao luôn đi kèm với độ rủi ro lớn. Đối với vay Margin cũng vậy, một số rủi ro mà các nhà đầu tư cần chú ý đến là:

Từ chi phí vay Margin: Hiện nay, các công ty chứng khoán đều có mức lãi vay Margin dao động từ 11-14%, trong khi lãi suất ngân hàng chỉ từ 5-8%. Có thể thấy, mức lãi vay Margin để đầu tư chứng khoán là rất lớn, người chơi cần hiểu rõ khi sử dụng.
Từ biến động giá cổ phiếu: Các tác động từ thị trường chung, chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp, rủi ro ngành… sẽ khiến giá cổ phiếu tăng và giảm, khó kiểm soát. Trường hợp giá cổ phiếu tăng nhà đầu tư sẽ có nhiều lợi nhuận, nhưng giá theo chiều ngược lại bạn sẽ thua lỗ nhiều hơn so với không sử dụng Margin.
Từ chính các nhà đầu tư: Kỹ năng phân tích thị trường, dự đoán xu hướng giá cổ phiếu không chính xác, đồng thời người chơi sử dụng đòn bẩy có tỷ lệ cao. Khi diễn biến thị trường đi ngược lại với dự đoán, việc thua lỗ sẽ nặng hơn.
Bị động trong giao dịch: Tỷ lệ vay Margin được quyết định bởi công ty chứng khoán. Khi giá cổ phiếu giảm đến một mức độ nào đó, ngưỡng call Margin xảy ra, yêu cầu nhà đầu tư bắt buộc bán 1 lượng cổ phiếu nhất định để cân bằng vốn. Trường hợp có nhiều người chơi sử dụng Margin, cùng bán ra cổ phiếu sẽ khiến giá giảm, dẫn đến thiệt hại tài chính kép.

Các cổ phiếu được phép giao dịch ký quỹ

Không phải mã cổ phiếu nào cũng được các công ty chứng khoán cho phép vay. Các nhà đầu tư chỉ được phép vay Margin đối với một số cổ phiếu nhất định và được quy định rõ ràng.

Mỗi công ty chứng khoán khác nhau sẽ có một danh sách cho vay Margin khác nhau.

Dưới đây là danh sách tham khảo của công ty chứng khoán VNDirect:

Tỷ lệ sức mua mới chính là tỷ lệ ký quỹ Margin được các công ty chứng khoán quy định. Tỷ lệ này sẽ ảnh hưởng đến số tiền mà các nhà đầu tư được vay để có thể mua thêm cổ phiếu.

Hạn mức và đòn bẩy khi vay Margin

Hạn mức vay Margin của các nhà đầu tư sẽ phụ thuộc vào 3 yếu tố là tài sản của nhà đầu tư, thời điểm của thị trường và tỷ lệ ký quỹ. Cụ thể:

Tài sản của các nhà đầu tư, hay cụ thể hơn là loại cổ phiếu các nhà đầu tư đang nắm giữ là cổ phiếu gì. Chất lượng của cổ phiếu càng cao thì công ty chứng khoán sẽ cho bạn vay nhiều hơn.
Thời điểm của thị trường. Cụ thể: trong những giai đoạn thị trường tích cực, bạn sẽ được vay nhiều hơn.
Tùy vào tỷ lệ ký quỹ yêu cầu của từng công ty chứng khoán đặt ra thì các nhà đầu tư sẽ được vay nhiều hay vay ít.

Ví dụ:

Khi các nhà đầu tư có 100 triệu và muốn vay Margin để mua cổ phiếu Vincom Retail (mã chứng khoán: VRE). Hiện tại, VRE đang được công ty chứng khoán cho vay với tỷ lệ 50%. Khi đó, các nhà đầu tư sẽ có 200 triệu để mua VRE. Trong đó:

100 triệu là vốn tự có của các nhà đầu tư
100 triệu là do các nhà đầu tư vay của công ty chứng khoán

Một điều hiển nhiên là khi vay Margin thì các nhà đầu tư phải trả một khoản lãi vay cho các công ty chứng khoán. Đây cũng là 1 yếu tố quan trọng mà các nhà đầu tư cần cân nhắc trước khi vay Margin.

Trên thực tế, với những cổ phiếu tốt nhất trên thị trường hiện giờ thì Ủy ban chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) cũng chỉ cho phép công ty chứng khoán cho nhà đầu tư vay với tỉ lệ 50%. Điều này đồng nghĩa với việc, các nhà đầu tư chỉ có thể sử dụng tỉ lệ đòn bẩy tối đa ở mức 1:2.

Cách tính lãi suất vay margin

Lãi suất vay margin được tính bằng nhiều mức kỳ hạn khác nhau như giờ/ngày/tháng/năm. Cụ thể, công thức tính lãi suất vay Margin theo ngày là:

Lãi được tính cuối ngày theo dư nợ thực tế:

Tiền lãi = Số dư tiền vay Margin * Lãi suất vay Margin*Số giờ vay/24.

Lãi được tính theo số ngày:

Tiền lãi = Số dư tiền vay Margin * Lãi suất vay Margin* Số ngày vay/365.

Có thể thấy, số tiền trả lãi vay Margin hàng ngày của nhà đầu tư sẽ lớn, tỷ lệ thuận với tỷ lệ đòn bẩy và số tiền được vay. Nếu số lợi nhuận trên tổng vốn đầu tư không lớn hơn lãi vay, nhà đầu tư sẽ bị thua lỗ.

Nên và không nên sử dụng phương pháp vay margin khi nào

Vì rủi ro khi sử dụng phương pháp vay Margin là khá cao. Vì vậy, các chuyên gia chỉ khuyên các nhà đầu tư vay Margin khi đáp ứng đủ các yêu cầu dưới đây:

Đã tham gia vào thị trường chứng khoán trong một thời gian đủ dài, nắm rõ nguyên tắc phân tích kỹ thuật, đọc biểu đồ chứng khoán, hiểu về cơ chế và xu hướng tác động của thị trường.
Khi nhận thấy các dấu hiệu tăng trưởng một cách rõ ràng và ổn định từ thị trường. Các dấu hiệu cổ phiếu công ty đang có tốc độ tăng trưởng tốt, dẫn đầu ngành trong thời gian tương lai.
Chỉ nên sử dụng vay Margin trong một thời gian ngắn vì nó có thể sẽ là một công cụ đắc lực.
Sử dụng Margin vào những cổ phiếu có tính thanh khoản cao, dạng cổ phiếu blue chip, cổ phiếu trong rổ VN30.

Cách vay Margin mang lại hiệu quả cao

Mỗi công ty chứng khoán sẽ có những quy trình cũng như các thủ tục khác nhau để cho vay Margin. Dưới đây là cách vay Margin ở 3 công ty lớn là VNDirect, VPS, TCBS.

Cách vay Margin VNDirect

Sản phẩm Margin VNdirect mang đến giải pháp vay tài chính để mua chứng khoán nhiều hơn số vốn hiện có, giúp nhà đầu tư mở rộng vị thế. Thông tin chung của Margin VNdirect:

Thời gian đáo hạn 180 ngày.
Lãi suất cho vay 13.5%.
Hạn mức: Cấp lần đầu tối đa 10 tỷ và có xét thăng hạng trong quá trình giao dịch.
Chứng khoán cho vay: Danh mục chứng khoán của VNdirect, niêm yết trên Ủy ban.
Tỷ lệ cho vay: 10-50%.
Phí duy trì: Miễn phí.

Nhà đầu tư có thể thực hiện đăng ký vay Margin VNdirect online, với các bước cơ bản sau:

Bước 1: Truy cập website và đăng nhập tài khoản tại VNdirect.
Bước 2: Đăng ký vay Margin online. Yêu cầu nhà đầu tư cung cấp thông tin liên quan đến sản phẩm dịch vụ, sản phẩm tài chính, chọn số tài khoản, kiểm tra và xác nhận thông tin điều khoản đăng ký, xác nhận mã OTP và gửi yêu cầu đăng ký.
Bước 3: Sau khi xác định hợp đồng đăng ký, VNdirect sẽ gửi hợp đồng vay Margin online về cho khách hàng theo email. Nhà đầu tư soạn thảo hồ sơ theo yêu cầu và gửi lại trụ sở VNdirect, thời hạn 7 ngày.

Số hotline: 1900 5454 09

Cách vay Margin TCBS

Sản phẩm vay Margin TCBS cung cấp giải pháp vay tài chính hấp dẫn cho các nhà đầu tư, với thông tin chung như sau:

Lãi suất vay trong hạn: 10.5%.
Lãi suất vay quá hạn: 15.75%.
Tổng giá trị gói vay cho tất cả khách hàng: 300 tỷ đồng.
Thời gian đáo hạn 6 tháng.
Phí giao dịch: 0.15%.

Để đăng ký vay Margin TCBS, nhà đầu tư cần thực hiện các bước sau:

Bước 1: Truy cập website https://tcinvest.tcbs.com.vn và đăng nhập tài khoản tại TCBS.
Bước 2: Truy cập app Tcinvest, chọn trang chủ và chọn “Chuyển khoản cổ phiếu”.
Bước 3: Tại tab “Đặt lệnh mua cổ phiếu” chọn “Tiểu khoản ký quỹ”.
Bước 4: Tiếp tục quay lại trang chủ và chọn “Vay ký quỹ”. Ở giao diện này khách hàng có thể xem thông tin hỗ trợ vay hoặc nâng hạn mức.

Số hotline: (024) 7308 0188

Cách vay Margin VPS

Khách hàng có tài khoản tại VPS có thể thực hiện vay Margin, với thông tin gói sản phẩm:

Lãi suất cho vay từ 9-14% linh động.
Lãi suất quá hạn 150% so với lãi suất trước hạn.
Thời gian đáo hạn 90 ngày.
Tỷ lệ ký quỹ duy trì là 35%.

Các bước đăng ký vay Margin VPS đơn giản với:

Bước 1: Đăng nhập tài khoản chứng khoán tại VPS.
Bước 2: Trên thanh công cụ màn hình, chọn phần màu xanh ở góc phải, tiếp tục chọn tiểu khoản đuôi số 6.
Bước 3: Nộp tiền vào tiểu khoản đuôi số 6 và xác nhận để tiền có trong tài khoản.
Bước 4: Sau khi tiền đã có trong tiểu khoản đuôi số 6, chọn mua cổ phiếu với tỷ lệ ký quỹ 30%.

Số hotline: 1800 588 826

Một số lời khuyên dành cho các nhà đầu tư khi vay Margin

Bất kể là lướt sóng hay đầu tư dài hạn… thì nhà đầu tư đều phải tính toán thật kĩ, nắm bắt xu hướng thị trường nhanh, đặc biệt khi vay Margin. Bởi vay Margin giống như con dao hai lưỡi, có thể đem đến lợi nhuận, song cũng có thể khiến bạn “ra khơi” khó quay đầu vào.
Với các nhà đầu tư mới, tuyệt đối không nên ham lợi lớn mà sử dụng đòn bẩy Margin.
Tuyệt đối không sử dụng Margin trong thời điểm khủng hoảng, kinh tế có sự bất ổn, thời gian dịch bệnh và suy yếu.
Hãy chọn dùng margin với các giao dịch cổ phiếu ngắn hạn, đầu tư dài hạn không phù hợp khi vay margin vì bạn sẽ phải gánh lãi vay.
Việc sử dụng Margin trong dài hạn sẽ không mang lại hiệu quả và tiềm ẩn nhiều rủi ro thua lỗ. Bởi, cổ phiếu sẽ có biến động giá lên xuống liên tục trong thời gian dài, khiến việc sử dụng Margin không mang lại lợi nhuận cao.
Không nên dùng vay Margin để đầu tư vào những loại cổ phiếu mang lại lợi nhuận thấp, tăng trưởng chậm, không đủ bù lại phần lãi vay thì không nên đầu tư.

Lời kết

Trên đây là một số thông tin về vay margin cũng như hướng dẫn một số cách để vay Margin từ các công ty chứng khoán. Rất mong bài viết này có thể mang đến thông tin hữu ích cho bạn. Chúc bạn thành công!